AMD Q3 2024: Anstieg der Rechenzentren und KI-Ambitionen treiben Wachstum trotz Einbruch im Gaming-Bereich

AMD Q3 2024 Ergebnisse: Starkes Wachstum im Rechenzentrum, KI-Potenzial, Schwächen im Gaming und gemischte Aussichten

Advanced Micro Devices (AMD) hat seinen Bericht für das dritte Quartal 2024 veröffentlicht. Das Unternehmen zeigt ein starkes Wachstum im Rechenzentrum und bei der KI, hat jedoch im Gaming-Bereich mit Schwierigkeiten zu kämpfen. AMD erzielte im dritten Quartal einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,92 USD, was den Erwartungen entspricht. Der Umsatz betrug 6,8 Milliarden USD und übertraf die Prognose von 6,7 Milliarden USD. Im Jahresvergleich zeigt sich ein Aufwärtstrend, mit einem Umsatzanstieg von 5,8 Milliarden USD und einem EPS von 0,70 USD im dritten Quartal 2023.

Wichtige Segment-Highlights:

1. Rechenzentrums-Segment - Dies ist die größte und am schnellsten wachsende Sparte, die einen Umsatz von 3,5 Milliarden USD erzielte und damit die Prognose von 3,46 Milliarden USD übertraf. Im Vergleich zum dritten Quartal 2023 hat sich der Umsatz mehr als verdoppelt (1,59 Milliarden USD). Dieser Anstieg wird hauptsächlich durch die 5. Generation der EPYC-CPUs von AMD angetrieben, die für große Rechenzentren entwickelt wurden.

2. Kundenbereich - Dieser umfasst CPUs für Desktops und Laptops. Das Segment meldete einen Umsatz von 1,9 Milliarden USD, was die Prognose von 1,71 Milliarden USD übertraf und damit einen Anstieg im Vergleich zu 1,45 Milliarden USD im gleichen Zeitraum des Vorjahres zeigt.

3. Gaming - Hier gab es einen erheblichen Rückgang, mit einem Umsatz von 462 Millionen USD, was einem Rückgang von 69 % gegenüber 1,5 Milliarden USD im Vorjahr entspricht. Dieser Rückgang wird durch die gesunkene Nachfrage nach Spielen nach der Pandemie verursacht.

Ausblick für Q4 2024: AMD hat eine Umsatzprognose zwischen 7,2 und 7,8 Milliarden USD gegeben, was leicht unter der Erwartung von 7,55 Milliarden USD an der Wall Street liegt. Dieser vorsichtige Ausblick führte zu einem Rückgang des Aktienkurses von AMD um 6,23 % im nachbörslichen Handel.

Wichtige Erkenntnisse

1. Wachstum im Rechenzentrum und KI-Potenzial: Der signifikante Umsatzanstieg im Rechenzentrumssegment und die Fortschritte bei KI-fähiger Hardware positionieren AMD als ernsthaften Wettbewerber zu Nvidia im KI- und Servermarkt.

2. Resilienz des Kundenbereichs trotz Marktherausforderungen: Am Kundenbereich konnte AMD trotz eines schwächeren PC-Marktes wachsen, was darauf hinweist, dass die Ryzen-Produkte nach wie vor bei Verbrauchern und Unternehmen ankommen.

3. Rückgang im Gaming-Segment: Das Gaming-Segment bleibt eine Herausforderung, da die Umsätze aufgrund sich ändernder Konsumausgaben zurückgehen.

4. Marktposition und Volatilität der Aktie: Trotz eines erheblichen Anstiegs von 65 % im vergangenen Jahr sieht sich AMD weiterhin mit Volatilität konfrontiert, was die Bedeutung eines nachhaltigen Wachstums in stark gefragten Bereichen wie KI und Rechenzentren unterstreicht.

Tiefere Analyse

Der Bericht für Q3 2024 zeigt die gemischte Entwicklung von AMD. Das Rechenzentrumssegment ist der klare Wachstumstreiber mit einem Umsatz von 3,5 Milliarden USD, bedingt durch die hohe Nachfrage nach EPYC-CPUs und den Instinct MI325X und MI350X GPUs, die KI-Verarbeitungsleistung bieten. Diese GPUs sind speziell entwickelt, um mit Nvidias KI-Angeboten zu konkurrieren, was AMDs aggressiven Schritt signalisiert, einen größeren Anteil am KI-Markt zu gewinnen – einem Markt, den Nvidia derzeit mit einem geschätzten Marktanteil von 75-90 % dominiert. Einige Analysten prognostizieren bis zu 60 % Aufwärtspotenzial für die AMD-Aktie, was zeigt, dass diese wachstumsstarken Bereiche entscheidend für das langfristige Wachstum sein könnten.

Im Gegensatz dazu zeigt der dramatische Rückgang im Gaming-Segment um fast 70 %, wie stark der derzeitige Rückgang im Gaming-Markt ist, bedingt durch gesunkene Ausgaben für Freizeitgestaltung und eine natürliche Normalisierung nach dem pandemi-getriebenen Gaming-Boom. Dieses Segment, das traditionell profitabel war, ist nun die Schwachstelle von AMD und wirft die Frage auf, ob das Unternehmen sich weiter in die Bereiche KI und Rechenzentren orientieren wird, um diese Verluste auszugleichen.

Das Kundenbereich-Segment, das Ryzen-CPUs für Verbraucher und Unternehmen herstellt, erzielt weiterhin gute Ergebnisse mit einem Umsatz von 1,9 Milliarden USD, der die Erwartungen übertroffen hat. Dennoch bleibt dieses Segment anfällig für breitere Marktschwankungen in der PC-Nachfrage, die das Wachstum von AMD negativ beeinflussen könnten, wenn die aktuelle wirtschaftliche Lage die Ausgaben der Verbraucher einschränkt.

Die Aktienperformance von AMD im vergangenen Jahr – ein Anstieg um 65 % im Vergleich zu 36 % des S&P 500 – zeigt das Vertrauen der Investoren, hebt jedoch auch die Volatilität hervor. Der Rückgang der Aktie um 6,23 % nach der etwas vorsichtigen Umsatzprognose für Q4 spiegelt eine zurückhaltende Stimmung wider, insbesondere da AMD sich der Konkurrenz mit Nvidia gegenübersieht, die im gleichen Zeitraum um 246 % gestiegen ist.

Wussten Sie schon?

• Nvidia vs. AMD: Nvidia hat einen dominierenden Marktanteil von 75-90 % im Bereich KI-Hardware, was die Bemühungen von AMD, in diesen Markt einzudringen, zu einer herausfordernden, aber potenziell lohnenden Aufgabe macht.

• Die Vision von CEO Lisa Su: Lisa Su, die CEO von AMD, hat stets die „unstillbare Nachfrage nach mehr Rechenleistung“ in Rechenzentren und KI hervorgehoben, was die Vision des Unternehmens widerspiegelt, von diesen wachstumsstarken Branchen zu profitieren, trotz Herausforderungen im Gaming- und Verbraucher-PC-Markt.

• Die gemischte Reaktion der Wall Street: Analysten prognostizieren eine positive zukünftige Entwicklung für die AMD-Aktie, insbesondere wenn das Wachstum im Bereich KI und Rechenzentrum den Rückgang im Gaming ausgleicht. Einige Prognosen sehen sogar die AMD-Aktienpreise bei bis zu 250 USD, was ein starkes Vertrauen in das langfristige Potenzial von AMD trotz kurzfristiger Rückschläge zeigt.

Fazit

Der Bericht über die Ergebnisse von AMD für Q3 2024 zeigt, dass das Unternehmen versucht, sich in einer komplexen Branche zurechtzufinden: starkes Momentum im Rechenzentrum und bei KI-Hardware, gepaart mit einem schwächelnden Gaming-Segment und einer breiteren Marktunsicherheit. Obwohl AMDs ehrgeiziger Schritt in die KI vielversprechend erscheint, wird die kurzfristige Aktienperformance wahrscheinlich von continued success in data centers abhängen und von der Fähigkeit, die Leistungsdiff erenz zu Nvidia zu verringern. Wenn AMD in die Zukunft blickt, scheinen die strategischen Wetten auf KI und hochleistungsfähige Computer für die zukünftige Entwicklung in einem wettbewerbsintensiven Halbleitermarkt entscheidend zu sein.