Banken und Nebenwerte-Aktien steigen auf Grund der Hoffnung auf Zinssenkungen
Regionale Banken und Small-Cap-Aktien steigen aufgrund von Spekulationen um Zinssenkungen der Federal Reserve
Im Juli verzeichnete der SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) einen signifikanten Anstieg von 12,5%, was auf Spekulationen über mögliche Zinssenkungen der Federal Reserve ab September zurückzuführen ist. Dieser Trend erinnert an 1995, als Bankaktien um 54% stiegen, nachdem die Fed eine Pause bei den Zinserhöhungen eingelegt hatte. Trotz der bescheidenen Zweitquartalsgewinne der Banken sind Analysten optimistisch, insbesondere was Western Alliance (WAL) und New York Community (NYCB) als potenzielle Nutznießer einer Zinssenkung betrifft.
Auch Small-Cap-Aktien sind im Aufwind, wobei der Russell 2000 Index fünf Tage in Folge stieg und in der Vergangenheit Monat über 11% zugelegt hat. Dieser Anstieg ist zum Teil auf einen überraschenden Rückgang des Verbraucherpreisindex im Juni und Kommentare des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell zurückzuführen, die frühere als erwartete Zinssenkungen andeuten. David Kostin von Goldman Sachs weist darauf hin, dass Small-Cap-Unternehmen stark auf Zinsen reagieren, sodass niedrigere Zinsen ihr Ergebnis erheblich steigern könnten. Die Ergebnisprognose für Small Caps verbessert sich, mit der Möglichkeit, bis Ende 2024 mit dem S&P 500 gleichzuziehen. Einige Experten warnen jedoch davor, dass der schnelle Anstieg von Small-Cap-Aktien voreilig sein könnte. Kurz gesagt, während Bank- und Small-Cap-Aktien aufgrund von Spekulationen über Fed-Zinssenkungen steigen, ist es weiterhin wichtig, Gewinne und Wirtschaftsindikatoren genau im Auge zu behalten.
Schlüsselaspekte
- SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) verzeichnete im Juli einen Anstieg von 12,5%, was auf die erwarteten Zinssenkungen der Fed zurückzuführen ist.
- 1995 stiegen Bankaktien um 54% nach einer Zinspause der Fed, was auf potenzielle Gewinne trotz der Q2-Ergebnisse hindeutet.
- Western Alliance (WAL) und New York Community (NYCB) könnten erheblich profitieren, wenn die Zinsen sinken.
- Small-Cap-Aktien, die durch den Russell 2000 verkörpert werden, stiegen um 11% in nur einem Monat aufgrund niedrigerer Inflation und der Erwartung von Fed-Zinssenkungen.
- Die Ergebnisprognose für Small Caps verbessert sich, mit Prognosen, die eng mit denen des S&P 500 übereinstimmen.
Analyse
Die erwarteten Zinssenkungen der Fed beflügeln sowohl den SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) als auch Small-Cap-Aktien wie den Russell 2000. Western Alliance und New York Community sind gut positioniert, um davon zu profitieren. Niedrigere Zinsen entlasten den Druck auf Small-Cap-Gewinne und verstärken ihr Wachstumspotenzial. Der schnelle Aufschwung wirft jedoch Bedenken hinsichtlich Überhitzung auf, was die Notwendigkeit vorsichtigen Optimismus' in der sich entwickelnden wirtschaftlichen Landschaft unterstreicht.
Wussten Sie schon?
- SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE)
- Der SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) ist ein börsengehandelter Fonds, der den S&P Regional Banks Select Industry Index abbildet, der regionale Banken in den USA umfasst. Diese Banken sind im Allgemeinen kleiner als große nationale Banken und konzentrieren sich auf bestimmte Regionen, wodurch sie empfindlicher auf lokale Wirtschaftsschwankungen und Zinsänderungen reagieren.
- Russell 2000 Index
- Der Russell 2000 Index ist ein Aktienindex, der die Leistung von ungefähr 2.000 Small-Cap-Unternehmen im Russell 3000 Index misst, was etwa 10 % der Gesamtmarktkapitalisierung dieses Index repräsentiert. Er fungiert als bedeutender Indikator für das Gesamtbild und die Leistung des Small-Cap-Segments an der US-Aktienbörse und wird oft als Barometer für die breitere Wirtschaft gesehen, aufgrund der bedeutenden Rolle, die kleine Unternehmen bei der Schaffung von Arbeitsplätzen und der wirtschaftlichen Expansion spielen.
- Goldman Sachs' David Kostin
- David M. Kostin ist Leitender US-Aktienstratege bei Goldman Sachs, einem führenden globalen Investmentbanking, Wertpapier- und Vermögensverwaltungsunternehmen. Als angesehener Analyst liefert Kostin Einblicke und Prognosen zu den Finanzmärkten, mit einem besonderen Schwerpunkt auf Aktienstrategien. Sein Kommentar genießt hohes Ansehen und beeinflusst häufig Anlegerentscheidungen und Markttrends.