Bill Ackmans kühne Wette: Fannie Mae und Freddie Mac steigen dank Trumps Unterstützung auf 34 Dollar
Bill Ackman prognostiziert erhebliche Kursgewinne für Fannie Mae und Freddie Mac, da die Trump-Administration einen Ausstieg aus der Konservatoriumsverwaltung anstrebt
30. Dezember 2024 – Der bekannte Milliardär und Investor Bill Ackman, CEO von Pershing Square Capital Management, hat mit seiner jüngsten Erklärung auf X (ehemals Twitter) erhebliches Interesse an den Finanzmärkten geweckt. Ackman gab seine strategische Investition in Fannie Mae (FNMA) und Freddie Mac (FMCC) bekannt und prognostizierte erhebliche Gewinne, da diese staatlich geförderten Unternehmen (GSEs) eine entscheidende Übergangszeit aus der Konservatoriumsverwaltung erwarten.
Was geschah
In einem überzeugenden Beitrag auf X ging Bill Ackman auf häufige Anfragen nach Aktienempfehlungen ein und betonte seinen selektiven Ansatz, der auf überzeugenden Risiko-Rendite-Dynamiken basiert. Ackman gab bekannt, dass Pershing Square seit über einem Jahrzehnt Aktien von Fannie Mae und Freddie Mac hält. Obwohl diese Anlagen etwa den Durchschnittskosten entsprechen und bisher unterdurchschnittlich abgeschnitten haben, hob Ackman eine transformative Chance am Horizont hervor. Er geht davon aus, dass die Trump-Administration innerhalb der nächsten zwei Jahre Fannie Mae und Freddie Mac erfolgreich aus der Konservatoriumsverwaltung entlassen wird – ein Prozess, der bereits während der ersten Amtszeit von Präsident Trump eingeleitet, aber von Finanzminister Steven Mnuchin nicht abgeschlossen wurde.
Ackman skizzierte seine optimistische Prognose und prognostizierte, dass der Wert jedes Unternehmens bis zu seinen geplanten Börsengängen (IPOs) im Jahr 2026 auf ca. 34 US-Dollar pro Aktie steigen wird. Er schlug vor, dass die IPO-Preise bei etwa 31 US-Dollar pro Aktie liegen könnten, was Investoren einen Rabatt von ca. 10 % auf den inneren Wert bietet. Darüber hinaus schätzte Ackman einen potenziellen Gewinn von ca. 300 Milliarden US-Dollar für die Regierung durch die vollständige Ausübung von Optionsscheinen und strategische Verkäufe von Stammaktien in den folgenden fünf Jahren. Obwohl Ackman weiterhin optimistisch gegenüber Junior-Vorzugsaktien eingestellt ist, stellt er fest, dass deren Renditen aufgrund des begrenzten Aufwärtspotenzials geringer sind. Angesichts der hohen Unsicherheit riet Ackman den Anlegern, ihr Engagement auf Beträge zu begrenzen, die sie sich leisten können zu verlieren.
Wichtigste Erkenntnisse
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Strategische Investition in Fannie Mae und Freddie Mac: Bill Ackmans Pershing Square hält seit über einem Jahrzehnt Anteile an FNMA- und FMCC-Stammaktien und erwartet erhebliche zukünftige Gewinne.
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Potenzieller Ausstieg aus der Konservatoriumsverwaltung: Ackman glaubt, dass es einen glaubwürdigen Weg für FNMA und FMCC gibt, innerhalb der nächsten zwei Jahre aus der Konservatoriumsverwaltung auszusteigen, abhängig von der politischen Unterstützung einer möglichen zweiten Trump-Administration.
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Bewertung und IPO-Prognosen: Er prognostiziert einen Wert jedes Unternehmens von ca. 34 US-Dollar pro Aktie während seiner Börsengänge im Jahr 2026, wobei die Börsengänge möglicherweise mit 31 US-Dollar pro Aktie bewertet werden und erhebliche Renditen für Anleger bieten.
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Marktreaktion und Aktienanstieg: Nach Ackmans Billigung und Trumps Wiederwahl verzeichneten die Aktien von Fannie Mae und Freddie Mac einen deutlichen Anstieg, was die gestiegene Zuversicht der Anleger widerspiegelt.
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Kapitalakkumulation: Beide GSEs haben durch einbehaltene Gewinne ein kombiniertes Kapital von 97 Milliarden US-Dollar angesammelt, was sich Ackman als „Festungskapital“ beschreibt.
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Wirtschaftliche Auswirkungen: Während Ackman und andere Investoren erhebliche Vorteile sehen, warnen einige Ökonomen davor, dass eine Privatisierung zu höheren Hypothekenkosten führen könnte, was einkommensschwächere Familien überproportional stark betrifft.
Tiefgehende Analyse
Aktuelle Aktienperformance und Marktstimmung
Fannie Mae (FNMA) verzeichnete einen Anstieg von 18,88 %, von 2,49 auf 2,96 US-Dollar. Diese bullische Dynamik wird hauptsächlich Ackmans strategischer Billigung und der Erwartung politischer und struktureller Reformen zugeschrieben. Der deutliche Preisanstieg am späten Tag deutet auf eine robuste Kaufaktivität hin, die sowohl von privaten als auch von institutionellen Anlegern getrieben wird, die über den bevorstehenden Ausstieg aus der Konservatoriumsverwaltung spekulieren.
Schlüsselfaktoren, die die Aussichten von Fannie Mae beeinflussen
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Ackmans Billigung: Ackmans öffentliches Vertrauen in FNMA unterstreicht eine glaubwürdige langfristige Investitionsthese, gestützt durch potenzielle politische Veränderungen und strukturelle Reformen, die auf deregulierende Maßnahmen abzielen.
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Dynamik der Konservatoriumsverwaltung: FNMA und FMCC befinden sich seit der Finanzkrise 2008 unter Konservatoriumsverwaltung. Die erwartete Aufhebung der Konservatoriumsverwaltung wird voraussichtlich ihre Rentabilität und Autonomie wiederherstellen und ihre Aktien deutlich neu bewerten.
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Politische Landschaft: Ackmans Prognosen hängen von der Wahrscheinlichkeit einer zweiten Trump-Administration ab, von der er glaubt, dass sie den Deregulierungsprozess erfolgreich bewältigen wird, der erforderlich ist, um die GSEs aus der Konservatoriumsverwaltung zu entlassen.
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Risikofaktoren: Ackman räumt erhebliche Unsicherheiten ein und fordert die Anleger auf, ihr Engagement zu begrenzen. Potenzielle regulatorische Hürden und politischer Widerstand könnten den Zeitplan für den Ausstieg aus der Konservatoriumsverwaltung verzögern oder vereiteln.
Technische Analyse und Anlagestrategien
Die Aktie von Fannie Mae sieht sich kurzfristig einem Widerstand bei etwa 3,00 US-Dollar gegenüber, mit einem mittelfristigen Ziel von 3,65 US-Dollar (52-Wochen-Hoch). Der Relative Strength Index (RSI) deutet darauf hin, dass die Aktie in überkauftes Gebiet eintreten könnte, was auf eine potenzielle Korrektur hindeutet. Anhaltend hohe Handelsvolumina werden entscheidend sein, um die Fortsetzung der aktuellen Rallye zu bestätigen.
Anlageperspektive
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Kurzfristig (nächste Wochen): Es wird eine anhaltende bullische Stimmung erwartet, mit potenziellem Widerstand bei 3,00–3,65 US-Dollar. Gewinnmitnahmen können auftreten, wenn die spekulative Kaufaktivität nachlässt.
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Mittelfristig (2024–2025): Wenn die politischen Bedingungen eine Wiederwahl von Trump begünstigen, könnte FNMA ein nachhaltiges Wachstum verzeichnen, da der Ausstieg aus der Konservatoriumsverwaltung wahrscheinlicher wird und möglicherweise Ackmans Bewertungsschätzungen erreicht.
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Langfristig (2026): Ein erfolgreicher Ausstieg aus der Konservatoriumsverwaltung und die Durchführung des Börsengangs könnten exponentielle Renditen erzielen, die mit Ackmans Prognose von ca. 34 US-Dollar pro Aktie übereinstimmen. Risiken wie Verwässerung und staatliche Intervention bleiben jedoch bestehen.
Anlageempfehlungen
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Risikobereite Anleger: Weisen Sie einen bescheidenen Teil des Portfolios für spekulative Wachstumschancen bei FNMA zu, unter Berücksichtigung des hohen Aufwärtspotenzials.
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Risikoscheue Anleger: Beobachten Sie wichtige Meilensteine, einschließlich der politischen Entwicklungen und des Fortschritts bei der Konservatoriumsverwaltung, bevor Sie sich verpflichten.
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Handelsstrategie: Nutzen Sie die kurzfristige Volatilität mit engen Stop-Loss-Orders, um Gewinne zu schützen.
Wussten Sie schon?
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Historischer Kontext: Fannie Mae und Freddie Mac spielen seit ihrer Gründung eine zentrale Rolle auf dem US-Hypothekenmarkt und tragen wesentlich zur Liquidität und Stabilität bei.
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Beginn der Konservatoriumsverwaltung: Beide GSEs wurden 2008 während der Finanzkrise von der Federal Housing Finance Agency (FHFA) unter Konservatoriumsverwaltung gestellt, um den Wohnungsmarkt zu stabilisieren.
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Frühere Deregulierungsbemühungen: Während der ersten Amtszeit von Präsident Trump leitete Finanzminister Steven Mnuchin Schritte zur Deregulierung und zum potenziellen Ausstieg aus der Konservatoriumsverwaltung ein und schuf so die Grundlage für die derzeitigen Erwartungen.
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Kapitalfestung: Die kombinierte Kapitalakkumulation von 97 Milliarden US-Dollar durch FNMA und FMCC zeigt eine solide finanzielle Grundlage, die es ihnen ermöglicht, nach der Konservatoriumsverwaltung möglicherweise unabhängig von staatlicher Unterstützung zu operieren.
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Wirtschaftsdebatte: Die Privatisierung von Fannie Mae und Freddie Mac bleibt ein strittiges Thema unter Ökonomen, wobei die Debatten sich auf die Auswirkungen auf die Erschwinglichkeit von Hypotheken und die Stabilität des Marktes konzentrieren.
Bill Ackmans strategische Erkenntnisse und optimistischen Prognosen stellen Fannie Mae und Freddie Mac in den Mittelpunkt der Anlagegespräche. Angesichts der sich entwickelnden politischen Landschaft und der potenziellen Umsetzung struktureller Reformen beobachten die Anleger diese GSEs genau auf ihre nächsten wichtigen Schritte in den Hypotheken- und Finanzsektoren.