Blackwells Kapital und Waffenstillstand von Bennett: Ein Finanzschwenk

Blackwells Capital und Bennett's Hotelunternehmen einigen sich in Proxy-Kampf

Blackwells Capital und Bennett's Hotelgesellschaften haben sich geeinigt. Blackwells, zuvor bestrebt, Bennett aus dem Verwaltungsrat von Braemar Hotels und Resorts zu entfernen, hat sich bereit erklärt, den Proxy-Kampf aufzugeben. Im Gegenzug wird Braemar sein Verwaltungsrat erweitern und eine Klage gegen Blackwells fallen lassen.

In einer bemerkenswerten finanziellen Wendung wird Blackwells voraussichtlich 3,5 Millionen Aktien von Braemar erwerben, wobei die Vereinbarung von Braemar finanziert wird. Zuvor besaß Blackwells bereits über 1,2 Millionen Aktien von Braemar und hatte Optionen auf weitere 250.000, die sie im Oktober ausüben konnten. Sie halten außerdem Anteile an einem weiteren REIT von Bennett, Ashford Hospitality Trust.

Im Rahmen der Einigung wird Braemar einen unabhängigen Direktor in seinen Verwaltungsrat aufnehmen, nach Konsultation mit Blackwells. Im Gegenzug wird Blackwells die Nominierten für den Verwaltungsrat von Braemar für die nächsten zehn Jahre unterstützen. Diese Einigung bedeutet eine bedeutende Abkehr von den Ereignissen zu Beginn des Jahres, als Blackwells Bennett bei Ashford erfolgreich widersprochen hatte, obwohl er später wiederernannt wurde.

Der Kampf wurde recht intensiv, wobei beide Seiten Websites einrichteten und sich in sozialen Medien angreifen. Diese Websites sind nun jedoch offline, und die Aufmerksamkeit hat sich zum neuen Einigungsversuch verschoben. Blackwells hatte zuvor versucht, Braemar zu einem höheren Preis zu erwerben, aber dieser Deal ist gescheitert. Sie ziehen nun mit diesem neuen Arrangement, das beiden Unternehmen Stabilität bringen soll, in Betracht.

Schlüsselpunkte

• Blackwells Capital beendet Proxy-Kampf mit Monty Bennetts Unternehmen.
• Blackwells wird 3,5 Millionen Aktien von Braemar Hotels & Resorts erwerben.
• Braemar erweitert den Verwaltungsrat und stellt die Klage gegen Blackwells ein.
• Blackwells zieht die Nominierungen für Direktoren zurück und vereinbart ein 10-Jahres-Stillstandsabkommen.
• Proxy-Kampf umfasste hitzige Auseinandersetzungen und deaktivierte Websites.

Analyse

Die Einigung zwischen Blackwells Capital und Monty Bennetts Hotelunternehmen stabilisiert Braemar Hotels & Resorts und Ashford Hospitality Trust. Der Aktienerwerb von Blackwells an Braemar, finanziert von Braemar, erhöht den Anteil und die Einflussnahme. Diese Bewegung zielt wahrscheinlich darauf ab, Interessen auszurichten und zukünftige Konflikte zu mindern. Die erweiterte Führung und das Stillstandsabkommen von 10-Jahren reduzieren die Volatilität mittelfristig, können jedoch die strategische Flexibilität einschränken. Langfristig kann diese Konsolidierung das Vertrauen der Anleger stärken und die Betriebseffizienz verbessern, kann jedoch auch die Innovation und die Unabhängigkeit einschränken.

Wussten Sie das?

• Proxy-Kampf:
  • Ein Proxy-Kampf ist ein Vorgang, bei dem Aktionäre eines Unternehmens, häufig angeführt von einem aktivistischen Investor oder einem dissonanten Aktionär, versuchen, die Kontrolle über den Verwaltungsrat eines Unternehmens zu übernehmen, indem sie andere Aktionäre für ihre Liste von Nominierungen gewinnen. Dies geschieht typischerweise durch das Organisieren von Proxies, also Stimmrechten, die Aktionären einem anderen Parteien zugeteilt werden. In diesem Fall hat Blackwells Capital versucht, Monty Bennett aus dem Verwaltungsrat von Braemar Hotels und Resorts zu entfernen.
• REIT (Real Estate Investment Trust):
  • Ein Real Estate Investment Trust ist ein Unternehmen, das Einkommens produzierende Immobilien besitzt, betreibt oder finanziert. REITs ermöglichen es Einzelpersonen, in großflächige, einkommensproduzierende Immobilien in einer flüssigen Form zu investieren. Sie bieten Anlegern hohe Renditen, eine geringe Korrelation der Rückgänge zu anderen Vermögenswerten und Diversifikationsvorteile. Sowohl Braemar Hotels und Resorts als auch Ashford Hospitality Trust sind Beispiele für REITs im Hotelgewerbe.
• Standstill-Abkommen:
  • Ein Standstill-Abkommen ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, typischerweise in einem Unternehmenskontext, in dem eine Partei sich verpflichtet, ihre Aktivitäten, die das Geschäft der anderen Partei beeinträchtigen könnten, zu beschränken. In diesem Fall hat Blackwells Capital sich für einen Zeitraum von 10 Jahren zur Einhaltung eines Standstill-Abkommens verpflichtet, d. h., sie wird keine weiteren Proxy-Kämpfe oder andere Aktionen unternehmen, die das Geschäft oder die Governance von Braemar Hotels und Resorts beeinträchtigen könnten. Diese Art von Vereinbarung hilft, das Unternehmen zu stabilisieren und zukünftige Konflikte zu vermeiden. '