Die Chinesische Bankenaufsichtsbehörde erweitert den Erwerb von Vermögenswerten für die Vermögensverwaltungsgesellschaften
Seit Mitte April hat die Chinesische Banken- und Versicherungsaufsichtsbehörde den Bereich der Finanzanlagen, die die vier großen Vermögensverwaltungsgesellschaften (AMCs) erwerben können, erweitert. Zuvor waren sie auf drei Arten von notleidenden Vermögenswerten beschränkt, jetzt können sie alle fünf Kategorien von Vermögenswerten von Großbanken und Aktienbanken erwerben. Diese Maßnahme stammt aus der "Anleitung zur Konzentration auf das Kerngeschäft und zur aktiven Beteiligung an der Reform kleiner und mittlerer Finanzinstitute" (Rundschreiben 474) und ermöglicht es den AMCs, eine noch wichtigere Rolle auf dem Finanzmarkt zu spielen.
Wichtigste Erkenntnisse
- AMCs haben jetzt die Möglichkeit, ihre Akquisition von Finanzanlagen von Großbanken und Aktienbanken auszuweiten und damit die Palette der Vermögenswerte, die sie erwerben können, zu erweitern.
- Die politische Verschiebung umfasst nicht nur Stadtgeschäftsbanken, sondern auch Großbanken und Aktienbanken, wie in der Bekanntmachung (Nr. 474) der Nationalen Finanzbehörde dargelegt.
- Diese Erweiterung ermöglicht es den AMCs, eine breitere Palette von Vermögenswerten von einem größeren Kreis von Finanzinstituten zu erwerben und ihren Einfluss auf den Finanzmarkt zu stärken.
Analyse
Die Erweiterung des Vermögenserwerbs verbessert die Stellung der chinesischen AMCs auf dem Finanzmarkt und gibt ihnen mehr Flexibilität bei der Verwaltung notleidender Kredite. Dieser Schritt kann die Stabilität von Großbanken und Aktienbanken erhöhen, indem er ihre Belastung durch Problemkredite verringert. Es könnte jedoch auch zu einer erhöhten moralischen Gefahr führen, da Banken möglicherweise mehr Risiken eingehen, in dem Wissen, dass AMCs die Problemkredite aufnehmen werden.
Kurzfristige Auswirkungen könnten eine erhöhte Nachfrage nach gestressten Vermögenswerten und damit potenziell steigende Preise sein. Langfristig könnte eine erfolgreiche Umstrukturierung und Veräußerung dieser Vermögenswerte zu einem gesünderen Finanzsystem beitragen. Wenn die AMCs jedoch Schwierigkeiten haben, das erhöhte Volumen an notleidenden Krediten zu managen, könnte das die Finanzrisiken verschärfen und die Stabilität untergraben.
Diese politische Änderung könnte sich indirekt auf Länder, Organisationen und Finanzinstitute mit erheblicher Exposition gegenüber dem chinesischen Finanzsystem auswirken, einschließlich ausländischer Investoren und globaler Finanzaufseher. Eine genaue Beobachtung der Leistung der AMCs und ihrer Auswirkungen auf den chinesischen Finanzsektor ist entscheidend, um mögliche Folgen abzuschätzen.
Wussten Sie schon?
- Vermögensverwaltungsgesellschaften (AMCs): In China sind AMCs staatseigene Unternehmen, die für das Management und die Verwertung notleidender Vermögenswerte (NPAs) im Bankensektor verantwortlich sind. Die "Big Four" AMCs sind China Cinda, China Great Wall, China Huarong und China Orient. Mit der neuen Politik können sie nun eine breitere Palette von Finanzanlagen von Großbanken und Aktienbanken erwerben.
- Kategorien von Finanzanlagen: Die Erweiterung ermöglicht es den AMCs nun, eine bedeutendere Rolle auf dem Finanzmarkt zu spielen, indem sie verschiedene Arten von gestressten Finanzanlagen managen und verwerten.
- Großbanken und Aktienbanken: Diese Änderung erweitert den Bereich der verfügbaren Vermögenswerte für den Erwerb erheblich, was den AMCs ermöglicht, einen größeren Einfluss auf den Finanzmarkt zu haben.