Chinas Staatliche Verwaltung für Devisen skizziert strategische Wirtschaftspläne für 2025: Stabilität, Reformen und globale Führung

Chinas staatliche Verwaltung für Devisen skizziert strategische Wirtschaftspläne für 2025

Die staatliche Verwaltung für Devisen Chinas (SAFE) hielt am 16. Dezember eine wichtige erweiterte Parteisitzung ab, die von Zhu Hexin, dem Sekretär und Direktor der SAFE, geleitet wurde. Die Sitzung konzentrierte sich auf die Verbreitung und Umsetzung der Richtlinien der Zentralen Wirtschaftsarbeitskonferenz und die Abstimmung mit den Zielen des nationalen Finanzsystems. Wichtige Mitglieder der SAFE-Parteiführung nahmen teil, was die Bedeutung der Veranstaltung für die Gestaltung der wirtschaftlichen Entwicklung Chinas im kommenden Jahr unterstreicht.

Zentrale Wirtschaftsarbeitskonferenz: Ein Blaupause für 2025

Die Sitzung betonte die wichtigen Erkenntnisse aus der Rede von Generalsekretär Xi Jinping auf der Zentralen Wirtschaftsarbeitskonferenz. Xis Rede enthielt eine umfassende Zusammenfassung der wirtschaftlichen Leistung Chinas im Jahr 2024, eine tiefgehende Analyse der aktuellen Wirtschaftslage und strategische Pläne für 2025. Die Konferenz unterstreicht die politische, ideologische und richtungsweisende Bedeutung dieser Richtlinien und dient als Grundlage für die Wirtschaftsstrategien des nächsten Jahres.

Ministerpräsident Li Qiang wiederholte die Aussagen von Xi Jinping und gab klare Anweisungen zur Umsetzung der Wirtschaftspolitik der zentralen Führung. Der Schwerpunkt liegt auf der Förderung der wirtschaftlichen Stabilität, der Verbesserung der regulatorischen Rahmenbedingungen und der Förderung eines nachhaltigen Wachstums inmitten sich verändernder globaler Herausforderungen.

Stärkung der wirtschaftlichen Widerstandsfähigkeit angesichts globaler Unsicherheiten

Trotz verstärkter negativer Auswirkungen sich verändernder externer Bedingungen bekräftigte die Konferenz die robuste wirtschaftliche Grundlage Chinas, seine vielfältigen Vorteile, seine starke Widerstandsfähigkeit und sein enormes Potenzial. SAFE-Beamte wurden aufgefordert, Xis Richtlinien gründlich zu verinnerlichen, die „Zwei Gründungen“ (Zwei Gründungen: Die Führungsrolle der Kommunistischen Partei Chinas und das sozialistische System mit chinesischen Merkmalen) zu wahren und die wissenschaftlichen Einschätzungen der wirtschaftlichen Lage durch die Zentralregierung uneingeschränkt zu unterstützen.

Der übergeordnete Auftrag besteht darin, die Richtlinien der Zentralen Wirtschaftsarbeitskonferenz einzuhalten, eine wachsamen Haltung gegenüber Risiken einzunehmen, die Aufsicht zu verstärken und die wirtschaftliche Entwicklung anzukurbeln. Diese Bemühungen zielen darauf ab, das Devisenmanagement zu festigen und zur nachhaltigen wirtschaftlichen Gesundheit Chinas beizutragen.

Strategische Schwerpunktbereiche für SAFE im Jahr 2025

Mit Blick auf das Jahr 2025 hat die SAFE mehrere strategische Prioritäten skizziert, die auf Xi Jinpings neuer Ära des Sozialismus mit chinesischen Merkmalen beruhen:

1. Verbesserung der Devisendienstleistungen für die Realwirtschaft

   • Bankreformen: Erweiterung und Verbesserung der Devisendienstleistungen durch Bankreformen, Förderung eines „vertrauensbasierten und komfortablen“ Umfelds für die Devisenpolitik.
   • Unterstützung für Innovation: Priorisierung der finanziellen Unterstützung technologieorientierter Unternehmen, einschließlich grenzüberschreitenden E-Commerce und Auslandslagerhaltung, um neue Handelsmodelle zu stärken.
   • Reformen der Auslandsinvestitionen: Vertiefung der Reformen des Devisenmanagements zur Stabilisierung des Außenhandels und der Investitionsströme.

2. Förderung tiefgreifender Devisenreformen und hoher Offenheit

   • Ausweitung der Finanzmärkte: schrittweise Erhöhung der institutionellen Offenheit der Finanzmärkte, Förderung langfristiger Kapitalzuflüsse.
   • Freihandelszonen: Innovation der Devisenpolitik in Freihandelszonen, um als Testfeld für eine breitere Finanzliberalisierung zu dienen.
   • Internationale Finanzzentren: Unterstützung der Entwicklung von Shanghai und Hongkong als führende internationale Finanzzentren.

3. Minderung externer Schockrisiken

   • Marktregulation: Umsetzung eines dualen Ansatzes aus makroprudenziellen und mikroregulatorischen Maßnahmen zur Aufrechterhaltung der Stabilität des RMB und des internationalen Zahlungsbilanzgleichgewichts.

4. Verbesserung der Devisenaufsicht

   • Stärkung der Regulierung: Aufbau robuster Überwachungskapazitäten ausserhalb des Unternehmens und Bekämpfung illegaler Devisengeschäfte zur Gewährleistung der Marktintegrität.

5. Optimierung des Managements der Devisenreserven

   • Vermögenswertssicherung: Gewährleistung der Sicherheit, Liquidität und Wertsteigerung der Devisenreserven durch sorgfältiges Management.

6. Förderung umfassender Parteiregierung

   • Anti-Korruptionsmaßnahmen: Vertiefung der Anti-Korruptionsbemühungen, Reduzierung bürokratischer Belastungen auf der Basis und Förderung einer Kultur der Integrität und Rechenschaftspflicht innerhalb der Partei.

Reaktionen von Experten: Umgang mit Veränderungen der Geldpolitik

Als Reaktion auf die Ergebnisse der Sitzung haben Finanzanalysten Einblicke in die potenziellen Auswirkungen der Verlagerung Chinas hin zu einer moderat lockeren Geldpolitik gegeben:

1. Anpassungen der Geldpolitik

   • Liquiditätsspritze: Experten erwarten weiterhin Senkungen der Mindestreserveanforderungen (RRR) und der Zinssätze und möglicherweise die Einführung unkonventioneller Maßnahmen zur Stimulierung der Wirtschaft.
   • Auswirkungen auf den Bankensektor: Die Nettozinsspanne der Banken kann kurzfristig schrumpfen, aber eine langfristige wirtschaftliche Stabilisierung könnte die Kreditnachfrage und die Rentabilität steigern.

2. Erholung des Immobilienmarktes

   • Preisstabilisierung: Analysten sagen einen Tiefpunkt der Immobilienpreise im Jahr 2025 voraus, wobei eine allmähliche L-förmige Erholung in Städten der ersten Reihe beginnt und sich auf Märkte der zweiten Reihe ausweitet.

3. Stabilität des Aktienmarktes

   • Kapitalzufluss: Initiativen zur Anziehung langfristiger Investitionen, auch von Sozialversicherungs- und Versicherungskassen, sollen die Stabilität und das Wachstum des Aktienmarktes stärken.

Prognosen: Wirtschaftliche Trends für 2025

Chinas Wirtschaftslandschaft im Jahr 2025: Wichtige Prognosen

1. Aktien

   • Marktperformance: Chinesische A-Aktien werden voraussichtlich ihre Schwellenmarkt-Pendants übertreffen, angetrieben durch eine erhöhte inländische Liquidität und unterstützende Politiken.

2. Devisen (FX)

   • RMB-Stabilität: Der Renminbi wird voraussichtlich eine kontrollierte Handelsspanne beibehalten, wobei eine mögliche leichte Abwertung die Exportwettbewerbsfähigkeit inmitten des globalen wirtschaftlichen Drucks verbessern soll.

3. Immobilien

   • Allmähliche Erholung: Eine stetige Erholung der Immobilienpreise, insbesondere in grossen Städten, da sich die Politik auf Stabilität statt auf spekulatives Wachstum konzentriert.

4. Rohstoffe

   • Infrastrukturnachfrage: Erhöhte Infrastrukturinvestitionen werden die Nachfrage nach Industriemetallen wie Stahl und Kupfer antreiben und die Rohstoffmärkte unterstützen.

Strategische Risiken und Überlegungen

Obwohl die Aussichten vorsichtig optimistisch bleiben, könnten mehrere Risiken die wirtschaftliche Entwicklung Chinas beeinflussen:

• Globale wirtschaftliche Gegenwinde: Eine schwache Nachfrage in wichtigen Märkten wie Europa und den USA könnte die exportgetriebenen Erholungsbemühungen dämpfen.
• Politische Umsetzung: Der Erfolg von Strukturreformen hängt von einer präzisen Umsetzung ab; Fehltritte könnten die Märkte verunsichern.
• Geopolitische Spannungen: Die anhaltenden Beziehungen zwischen den USA und China könnten ausländische Investitionen und die technologische Zusammenarbeit einschränken und die Ambitionen des Hightech-Sektors beeinträchtigen.

Schlussfolgerung: Ein Weg des gemanagten Fortschritts

Chinas SAFE hat einen klaren und strategischen Fahrplan für 2025 festgelegt, der die wirtschaftliche Stabilität, die Verbesserung der Regulierung und proaktive Reformen betont. Durch die Förderung eines ausgewogenen Ansatzes zwischen Entwicklung und Sicherheit will China seine wirtschaftliche Dynamik aufrechterhalten und globale Unsicherheiten effektiv bewältigen. Investoren und Stakeholder werden aufgefordert, sich auf Sektoren auszurichten, die von diesen Reformen profitieren, wie Technologie, grüne Energie und verbraucherorientierte Industrien, um von langfristigen Wachstumschancen zu profitieren.

Während China seine Wirtschaftsagenda vorantreibt, werden die gemeinsamen Bemühungen von Regierungsbehörden und Finanzinstituten wie der SAFE entscheidend sein, um die Ziele der qualitativ hochwertigen Entwicklung des Landes zu erreichen und einen erfolgreichen Start des 15. Fünfjahresplans zu gewährleisten.