China präsentiert mutige Finanzreform: Zinssenkungen, Unterstützung für den Immobilienmarkt und Bekämpfung von Marktbetrug

China stellt mutige Finanzreform vor: Zinssenkungen, Rettung des Immobilienmarktes und Bekämpfung von Marktbetrug

In einem umfassenden Schritt, der darauf abzielt, die Wirtschaft zu stabilisieren und wichtige Sektoren wiederzubeleben, hat China mehrere mutige Finanzreformen eingeführt. Zu diesen Maßnahmen gehören eine Senkung des Mindestreservesatzes (RRR), Unterstützung für den angeschlagenen Immobilienmarkt und eine Bekämpfung von Marktbetrug. Dieses umfassende Maßnahmenpaket wurde am 24. September 2024 während einer Pressekonferenz vorgestellt, während China weiterhin auf qualitatives Wirtschaftswachstum inmitten interner und externer Herausforderungen setzt.

Was ist passiert?

Am 24. September 2024 hielt das Informationsbüro des Staatsrates von China eine Pressekonferenz ab, um eine Reihe aggressiver Finanzreformen anzukündigen, die darauf abzielen, die Wirtschaft zu stärken. Die People's Bank of China (PBOC) gab bekannt, dass sie den Mindestreservesatz um 0,5 Prozentpunkte senken wird, um Liquidität in das Banksystem zu bringen und das Kreditwesen anzukurbeln. Diese Senkung wird wahrscheinlich die Finanzierungskosten für Banken senken und die Kreditvergabe, insbesondere an kleine und mittelständische Unternehmen (KMU), fördern.

Darüber hinaus wird der Immobilienmarkt in China, der mit erheblichen Schwierigkeiten konfrontiert ist, durch niedrigere Hypothekenzinsen und reduzierte Eigenkapitalanforderungen unterstützt. Die PBOC hat sich auch verpflichtet, den durchschnittlichen Hypothekenzins für bestehende Kredite um 0,5 Prozentpunkte zu senken, und die Mindestanzahlung für Zweitwohnungen wird von 25 % auf 15 % reduziert. Diese Maßnahmen zielen darauf ab, Käufer zu ermutigen und den Immobiliensektor zu unterstützen, der entscheidend für die Gesamtwirtschaft ist.

Gleichzeitig hat die China Securities Regulatory Commission (CSRC) Maßnahmen skizziert, um Finanzbetrug zu bekämpfen und die Aufsicht über die Kapitalmärkte zu verschärfen. Diese Bekämpfung von Marktbetrug ist Teil umfassenderer Reformen unter der Politik der „Neun Finanzregulierungen“ und umfasst die Untersuchung von über 570 Fällen von Wertpapierverletzungen, wobei hochkarätige Fälle wie Evergrande Schlagzeilen machen.

Wichtige Erkenntnisse

1. Geldpolitische Lockerung und Liquiditätssteigerung: Die Entscheidung der PBOC, den RRR zu senken, wird Liquidität in den Bankensektor bringen, was zu einer erhöhten Kreditvergabe und Investitionen in die Realwirtschaft führt. Dieser Schritt steht im Einklang mit Chinas laufenden Bemühungen, das Wirtschaftswachstum anzukurbeln.

2. Wiederbelebung des Immobilienmarktes: Die Senkung der Hypothekenzinsen und der Anzahlungen ist ein klarer Versuch, den angeschlagenen Immobiliensektor wiederzubeleben. Diese Maßnahmen werden den finanziellen Druck auf Käufer und Entwickler verringern und einen stabileren Immobilienmarkt fördern.

3. Bekämpfung von Marktbetrug: Die Maßnahmen der CSRC zur Bekämpfung von finanziellen Unregelmäßigkeiten und zur Verschärfung der Aufsicht spiegeln Chinas Entschlossenheit wider, die Markttransparenz und -integrität zu verbessern. Der Fokus auf die Bekämpfung von Marktbetrug und den Schutz kleinerer Investoren wird wahrscheinlich das Vertrauen der Anleger langfristig stärken.

4. Unterstützung von Schlüsselindustrien: China fokussiert sich auf hochwertige Entwicklung, indem es Industrien modernisiert, Geräte erneuert und die Rolle von Central Huijin in der Stabilisierung wichtiger Sektoren wie Finanzen und Infrastruktur ausweitet.

Detaillierte Analyse

Die aktuellen Reformen Chinas zeigen einen sensiblen Balanceakt zwischen kurzfristigem wirtschaftlichem Stimulus und langfristiger struktureller Stabilität. Die Senkung des RRR um 0,5 Prozentpunkte signalisiert einen klaren Wandel zur geldpolitischen Lockerung und bringt mehr Liquidität in den Bankensektor. Dies ist besonders wichtig für eine Wirtschaft, die sich von den Nachwirkungen der Pandemie und globalen wirtschaftlichen Unsicherheiten erholt. Das Risiko besteht jedoch darin, sicherzustellen, dass diese Liquidität in produktive Sektoren gelenkt und nicht in Vermögensblasen, insbesondere im Immobilienbereich, verpulvert wird.

Der Immobiliensektor, ein wichtiger Motor der chinesischen Wirtschaft, kämpft mit Überangebot, Liquiditätsproblemen bei Entwicklern und sinkenden Verkaufszahlen. Durch die Senkung von Hypothekenzinsen und Anzahlungen spricht China diese Herausforderungen direkt an, mit dem Ziel, die Nachfrage zu steigern und den Markt zu stabilisieren. Der Erfolg dieser Maßnahmen hängt jedoch von dem Vertrauen der Verbraucher ab, insbesondere in Städten mit geringerem Einkommensniveau, wo die Nachfrage nach Wohnraum schwächer ist.

Auf der regulativen Seite unterstreichen die Maßnahmen der CSRC das Engagement für die Förderung eines gesünderen, transparenteren Kapitalmarktes. Mit über 570 untersuchten Fällen von Finanzbetrug, einschließlich prominenter Namen wie Evergrande, sendet die Regierung eine klare Botschaft: Markmanipulation und finanzielle Fehlverhalten werden nicht toleriert. Dies wird wahrscheinlich sowohl das Vertrauen inländischer als auch ausländischer Investoren stärken und die chinesischen Märkte langfristig attraktiver machen.

Gleichzeitig spiegeln Chinas Bemühungen, die industrielle Basis zu modernisieren, den Fokus der Nationalen Entwicklungs- und Reformkommission (NDRC) wider, über 2 Millionen Geräte aufzurüsten. Dieser Innovationsschub steht im Einklang mit der breiteren nationalen Strategie, eine Führungsrolle in hochmodernen Industrien, von sauberer Energie bis hin zu fortschrittlicher Fertigung, zu übernehmen.

Wussten Sie schon?

• Koordinierungsmechanismus zur Immobilienfinanzierung: China hat einen Mechanismus zur Immobilienfinanzierung geschaffen, um die pünktliche Lieferung von Wohnprojekten sicherzustellen. Über 5.700 „weiße Listen“-Projekte mit einer Gesamtfinanzierung von 1,43 Billionen Yuan wurden genehmigt. Diese Initiative ist eine direkte Reaktion auf die Liquiditätsprobleme vieler Entwickler und zielt darauf ab, die Käufer vor verzögerten Lieferungen zu schützen.

• Erfolg bei der Bekämpfung von Marktbetrug: Seit April 2024 hat die Politik der „Neun Finanzregulierungen“ Chinas zur Untersuchung von über 570 Fällen von Marktverletzungen geführt, einschließlich hochkarätiger Unternehmen wie Evergrande und deren Prüfer, PwC.

• Rekord-Dividendenzahlungen: Im Jahr 2023 zahlten börsennotierte chinesische Unternehmen 2,2 Billionen Yuan an Dividenden aus, was einen historischen Höchststand markiert und einen umfassenderen Vorstoß zur Verbesserung der Unternehmensführung und der Renditen für Investoren widerspiegelt.

Die Finanzreformen Chinas sind ein kritischer Schritt zur Stabilisierung der Wirtschaft, während gleichzeitig strukturelle Probleme im Immobilienmarkt und in den Kapitalmärkten angesprochen werden. Investoren, sowohl innerhalb als auch außerhalb des Landes, werden genau beobachten, wie diese Maßnahmen Wirkung zeigen, mit erheblichen Auswirkungen auf Sektoren von Immobilien bis hin zu hochmoderner Fertigung.