Chinas Solarboom: Exportvolumen steigen um 62 %, aber sinkende Preise drücken die Gewinne auf historische Tiefpunkte

Was geschah

Im November zeigte Chinas Solar-PV-Industrie einen paradoxen Trend, der die Komplexität des globalen Solarstrommarktes unterstreicht. Laut Daten der chinesischen General Administration of Customs vom 18. Dezember exportierte das Land im November erstaunliche 7,5 Milliarden Solarzellen – ein beeindruckender jahresübergreifender (JoJ) Anstieg von 62,3 % volumenmäßig. Der Exportwert dieser Solarzellen betrug jedoch nur 17,99 Milliarden US-Dollar, was einem erheblichen JoJ-Rückgang von 29,5 % entspricht.

Dieses Phänomen von „hohem Volumen, niedrigem Wert“ beschränkt sich nicht nur auf Solarzellen. Die gesamte Solar-PV-Wertschöpfungskette hat 2024 dramatische Preisrückgänge erlebt, wobei die Preise im Vergleich zu ihren Höchstständen von 2023 um 60 % bis 80 % gesunken sind. Dies beinhaltet einen über 35 %igen Rückgang der Polysiliziumpreise, einen über 45 %igen Rückgang der Waferpreise und eine über 25 %ige Reduktion der Preise für Solarzellen und -module. Im ersten Halbjahr 2024 stiegen sowohl Angebot als auch Nachfrage, aber die Überangebotssituation übte einen Abwärtsdruck auf die Preise aus, was zu einer Lagerhaltung und erheblichen operativen Schwierigkeiten für die Hersteller führte.

Die chinesischen Solar-Exportdaten vom November spiegelten auch einen anhaltenden Abwärtstrend bei den gesamten Photovoltaik-Produktexporten wider. Der kombinierte Exportwert von Siliziumstäben, Wafern, Zellen und Modulen belief sich auf 29,32 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 23,2 % JoJ und 5,1 % im Vergleich zum Vormonat (VmM) – der niedrigste monatliche Wert seit fast zwei Jahren. Doch gab es einen Hoffnungsschimmer: Die Exportzahlen der wichtigsten Rohstoffe und Wechselrichter im November zeigten Anzeichen einer Stabilisierung, wobei die Rückgangsrate merklich abnahm. Das Fazit ist ein Markt im Wandel – Überangebot, intensiver Wettbewerb und Lagerhaltungsprobleme drücken Preise und Rentabilität auf ihr niedrigstes Niveau, selbst wenn das Versandvolumen robust bleibt.

Im Laufe des Jahres erwarten Branchenexperten, dass angebotsseitige Anpassungen, kombiniert mit der allmählichen Freisetzung der Endkundennachfrage, dazu beitragen werden, die Angebots-Nachfrage-Struktur wieder ins Gleichgewicht zu bringen. Diese Marktneuordnung könnte letztendlich die Preisgestaltung und Rentabilität in den kommenden Monaten auf ein nachhaltigeres Niveau zurückbringen und den Weg für eine gesündere globale Solarstromlandschaft ebnen.

Wichtigste Erkenntnisse

1. Volumen steigt, Wert sinkt: Trotz eines JoJ-Anstiegs der exportierten Solarzellen um 62,3 % sanken die Exporteinnahmen um 29,5 %. Dies deutet auf eine erhebliche Preiskompression und einen verschärften Wettbewerb auf dem globalen Solar-PV-Markt hin.
2. Preisrückgänge auf breiter Front: Alle wichtigen Komponenten – von Polysilizium über Wafer bis hin zu Zellen und Modulen – verzeichneten Preisrückgänge zwischen 25 % und über 45 %, was einen starken Rückgang der Herstellungs- und Verkaufsmargen widerspiegelt.
3. Überangebot und Lagerdruck: Schnelle Kapazitätserweiterungen übertrafen das Nachfragewachstum Anfang 2024, was zu Preisrückgängen, hohen Lagerbeständen und einer Komprimierung der Gewinne auf nahezu Nullgewinnniveau für viele Hersteller beitrug.
4. Niedrigster monatlicher Exportwert seit fast zwei Jahren: Der kombinierte Exportwert von Solarprodukten im November erreichte einen Mehrjahrestiefstand und unterstreicht die Schwere des aktuellen Preisdrucks.
5. Potenzielle Stabilisierung in Sicht: Da angebotsseitige Korrekturen greifen und die Endkundennachfrage zunimmt, dürften sich Preisgestaltung und Rentabilität verbessern, was einen möglichen Wendepunkt für die Akteure der Branche signalisiert.

Tiefgehende Analyse

Die chinesischen Solar-PV-Exportdaten vom November zeigen eine reifende Industrie, die sowohl mit den Vorteilen als auch den Fallstricken des industriellen Maßstabs zu kämpfen hat. Einerseits macht der dramatische Preisverfall Solarstrom weltweit zugänglicher, beschleunigt die globale Energiewende und fördert die Nutzung erneuerbarer Energien in wichtigen Schwellenländern. Niedrige Preise sind für Installateure, Projektentwickler und nachgelagerte Integratoren von Vorteil, da sie so günstigere, wettbewerbsfähigere Photovoltaikmodule und Solarwechselrichter erhalten, um die steigenden globalen Ziele für saubere Energie zu erreichen.

Andererseits geraten vor allem die chinesischen Upstream-Produzenten in eine Rentabilitätsfalle. Die starken Preisrückgänge lassen sich auf ein Überangebot zurückführen, das durch aggressive Kapazitätserweiterungen während des Solarbooms 2023 ausgelöst wurde. Als immer mehr Fabriken in Betrieb gingen, wurde es immer schwieriger, hohe Margen aufrechtzuerhalten. Obwohl das Exportvolumen hoch bleibt, schadet die Wertminderung den Ergebnissen der Hersteller und kann zu einer Konsolidierung der Branche führen, bei der nur die effizientesten, innovativsten und diversifiziertesten Unternehmen überleben.

Dieses Umfeld erfordert eine strategische Neukalibrierung. Die Hersteller könnten versuchen, die Produktionskosten durch Automatisierung zu optimieren, fortschrittliche Technologien wie Tandem- oder Perovskit-Solarzellen einsetzen oder in höherwertige Segmente wie integrierte Solar-Plus-Speicherlösungen wechseln. Die politischen Entscheidungsträger könnten mit der Feinabstimmung von Handelsmaßnahmen reagieren, während Investoren nach nachgelagerten Möglichkeiten suchen, bei denen der Preisdruck geringer ist.

Die gute Nachricht: Die fundamentalen Wachstumstreiber des Solar-PV-Sektors bleiben erhalten. Solarstrom ist jetzt kostengünstiger denn je und treibt ein langfristiges Wachstum an, das kurzfristige Marktturbulenzen überdauern kann. Wenn sich die Angebots- und Nachfrage-Dynamik allmählich angleicht, könnte die Branche gestärkt aus der Krise hervorgehen und von einer verbesserten Preisstabilisierung, gesünderen Gewinnmargen und beschleunigter Innovation in der Solartechnologie profitieren.

Wussten Sie schon?

• Starke Kostenrückgänge, globale Auswirkungen: Seit Anfang 2024 sind die Preise für Solar Komponenten so stark gesunken, dass Solarparks im Versorgungmaßstab in vielen Ländern jetzt Strom zu Preisen produzieren können, die niedriger sind als bei neuen Kohle- oder Gaskraftwerken, was die globale Energieökonomie erheblich verändert.
• Chinas Solar-Dominanz: Chinas unübertroffene Produktionskapazität für Polysilizium, Wafer, Zellen und Module macht es zum Epizentrum der weltweiten Solar-Lieferkette und beeinflusst die Preise und die Marktdynamik weltweit.
• Schwellenländer-Boost: Günstigere Solarprodukte machen Solarenergie in Regionen wie Südostasien, Afrika und Lateinamerika zugänglicher und könnten so fossile Brennstoffe überholen und eine nachhaltige Entwicklung beschleunigen.
• Innovationen am Horizont: Der anhaltende Kostenrückgang ebnet den Weg für Spitzentechnologien – wie Perovskit-Solarzellen und bifaziale Module –, die noch höhere Wirkungsgrade und geringere Lebenszykluskosten liefern könnten.
• Von Überkapazität zum Gleichgewicht: Marktbeobachter gehen davon aus, dass die derzeitige Überkapazität mit der Konsolidierung der Branche und der steigenden Nachfrage allmählich in einen ausgewogeneren und profitableren Zustand übergehen wird, was die Grundlage für ein stärkeres und widerstandsfähigeres Solar-PV-Ökosystem schafft.