Der Handel mit Chinas 2024 Sonderschatzanleihen hat begonnen

Chinas 2024 Sonderschuldverschreibungen sehen beispiellose Steigerung im Sekundärmarkthandel

Am 22. Mai 2024 erlebte der Sekundärmarkt das Debüt der chinesischen Sonderschuldverschreibungen von 2024 mit einem Gesamtwert von 400 Milliarden Yuan und einer Laufzeit von 30 Jahren. Die Anleihe mit der Bezeichnung "24 Sonder-Staatsanleihe 01" erfuhr einen außergewöhnlichen Anstieg von über 3% im Vergleich zu ihrem Nennwert, was auf einen ungewöhnlichen Schub im Anleihenhandel hindeutet. Laut dem China Financial and Economic Publishing House entsprach die Rendite der Anleihe eng der Rendite der 30-jährigen allgemeinen Staatsanleihe und wurde sowohl über Kassamarkt- als auch Pensionsgeschäfte gehandelt. Der Handel mit der Anleihe musste aufgrund des täglichen Limit-Anstiegs vorübergehend zweimal unterbrochen werden, was ihre unerwartete Marktperformance unterstrich.

Wichtigste Erkenntnisse

• Die 30-jährige Sonderschuldverschreibung "24 Sonder-Staatsanleihe 01" feierte am 22. Mai 2024 ihr Debüt mit einem beträchtlichen Aufschlag von über 3% auf den Nennwert.
• Der deutliche Anstieg ist für Anleihen relativ selten und führte zu vorübergehenden Handelsstopps, da die Preisgrenze erreicht wurde.
• Die Anleihe wurde am 17. Mai 2024 vom Finanzministerium mit einer Rendite von 2,57% über ein wettbewerbliches Bieterverfahren begeben.
• Die Sonderschuldverschreibung "24 Sonder-Staatsanleihe 01" wird an der Shanghaier Börse unter der Kennnummer 019742 gehandelt, wobei zwei Handelsmethoden zur Verfügung stehen: Kassamarkt und Pensionsgeschäfte.

Analyse

Der unerwartete Anstieg der chinesischen Sonderschuldverschreibung von 2024 deutet auf ein hohes Vertrauen der Anleger hin, möglicherweise angetrieben durch die Stabilität der Regierung und das Engagement für Wirtschaftswachstum. Diese Entwicklung könnte sich positiv auf den chinesischen Finanzmarkt auswirken, ausländische Investitionen anziehen und den internationalen Status des Yuan stärken. Schnelle Preisanstiege könnten jedoch zu kurzfristiger Marktvolatilität führen. Auf lange Sicht könnten konsistente Renditen auf eine Verschiebung in der Schuldenverwaltungsstrategie Chinas hinweisen, mit möglichen Auswirkungen auf globale Finanzsysteme und Schuldenmärkte. Länder und Organisationen mit signifikanter Exposition gegenüber chinesischer Verschuldung oder Investitionen, wie internationale Banken und Finanzinstitute, müssen möglicherweise ihre Risikoeinschätzungen und Anlagestrategie überprüfen.

Wussten Sie schon?

• Sonderschuldverschreibungen: Dies sind von der chinesischen Regierung begebene Anleihen zur Kapitalbeschaffung für spezielle Zwecke, in diesem Fall eine 30-jährige Anleihe mit der Bezeichnung "24 Sonder-Staatsanleihe 01" mit einem Gesamtwert von 400 Milliarden Yuan. Sie werden oft für die Finanzierung großer Projekte, Investitionen in die Infrastruktur oder zur Bewältigung von Staatsverschuldung verwendet.
• Pensionsgeschäfte (Repos): Eine Form der kurzfristigen Kreditaufnahme für Händler in Staatsanleihen. Der Händler verkauft die Staatsanleihen an Investoren, meist auf Tagesbasis, und kauft sie am nächsten Tag wieder zurück. Die Differenz zwischen Verkaufs- und Rückkaufpreis ist der auf den Kredit gezahlte Zins, bekannt als Repo-Satz.
• Rendite: Die Ertragsrendite einer Anlage, wie z.B. die vereinnahmten Zinsen oder Dividenden. Bei Anleihen wird die Rendite in der Regel als jährlicher Prozentsatz auf Basis des Nennwerts, der Laufzeit und des Kupons angegeben. In diesem Fall beträgt die Rendite der 30-jährigen Sonderschuldverschreibung "24 Sonder-Staatsanleihe 01" 2,57%.