Chinesischer Aktienmarkt erreicht Vierjahrestief, da das Vertrauen der Anleger sinkt
Chinesischer Aktienmarkt erreicht Vierjahrestief amid wachsender Anlegerpessimismus
Der chinesische Aktienmarkt erlebte einen erheblichen Rückgang, da alle drei großen Indizes fielen, was unter den Anlegern weit verbreitete Besorgnis auslöste. Der Shanghai Composite Index fiel um 0,14 % und schloss bei 2.858,20 Punkten, der Shenzhen Component Index sank um 0,24 % auf 8.373,47 Punkte, und der ChiNext Index, ein Maßstab für technologieorientierte Startups in China, fiel um 0,2 % auf 1.592,39 Punkte – den niedrigsten Stand seit dem 7. Februar 2024. Das gesamte Handelsvolumen an den Börsen in Shanghai und Shenzhen fiel unter 5 Billionen RMB und erreichte nur 4,96 Billionen RMB (etwa 922,59 Milliarden SGD), das niedrigste Niveau seit Mai 2020.
Der Rückgang wurde durch großflächige Verkaufsaktionen in mehreren Sektoren verursacht, wobei über 3.600 Aktien Preisrückgänge verzeichneten. Immobilien, Tourismus, Halbleiter, Automobilindustrie und Einzelhandel gehörten zu den am stärksten betroffenen Sektoren, wobei große Telekommunikationsunternehmen wie China Mobile starke Rückgänge erlebten. Der Gesundheitssektor verzeichnete hingegen einen leichten Anstieg aufgrund wachsender Bedenken über eine mögliche Rückkehr von COVID-19 in China, wobei Aktien, die mit COVID-19-Behandlungen und -Tests in Verbindung stehen, die Gewinne führten.
Der drastische Rückgang des Handelsvolumens hat unter Marktanalysten und Anlegern große Besorgnis ausgelöst, wobei viele den Rückgang auf einen Vertrauensverlust in den Markt zurückführen.
Wichtige Erkenntnisse
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Rückgang des Handelsvolumens: Das kombinierte Handelsvolumen von 4,96 Billionen RMB markiert das niedrigste Niveau seit dem 25. Mai 2020 und zeigt eine starke Kontraktion der Markttätigkeit. Dieser Rückgang wird als Spiegelbild des wachsenden Pessimismus der Anleger bezüglich der kurzfristigen Aussichten der chinesischen Wirtschaft angesehen.
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Breite der Sektorrückgänge: Die Immobilien-, Automobil- und Halbleitersektoren gehörten zu den am stärksten betroffenen, wobei über 3.600 Aktien Verluste erlitten. Auch Telekommunikationsaktien, einschließlich großer Spieler wie China Mobile, verzeichneten signifikante Rückgänge.
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COVID-19-Bedenken: Während die meisten Sektoren litten, verzeichnete der Gesundheitssektor Gewinne aufgrund von Ängsten vor einer Rückkehr von COVID-19 in China, was zu einer erhöhten Nachfrage nach Impfstoffen, Behandlungen und Tests führen könnte.
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Anlegersentiment: Das Marktvertrauen bleibt düster, da viele Anleger Bedenken über das Fehlen unterstützender Politiken und ein allgemeines Gefühl der Unsicherheit über die zukünftige Richtung der chinesischen Wirtschaft äußern.
Analyse
Der starke Rückgang des chinesischen Aktienmarktes kann mehreren Schlüsselfaktoren zugeschrieben werden.
Zunächst haben die breiteren wirtschaftlichen Herausforderungen, mit denen China konfrontiert ist, einschließlich einer Wachstumsverlangsamung, einer schwerwiegenden Immobilienkrise und deflationären Tendenzen, das Vertrauen der Anleger erheblich geschwächt. Diese Probleme wurden durch sinkende Unternehmensgewinne und steigende Inflation verstärkt, die die Nachfrage nach Investitionen und das Marktvertrauen direkt beeinträchtigt haben.
Zweitens ist das regulatorische Umfeld in China in den letzten Jahren zunehmend strenger geworden. Der Regierungsdruck auf verschiedene Sektoren, insbesondere die Technologiebranche, hat die Dynamik des Privatsektors gedämpft und ausländische Investitionen abgeschreckt. Die anhaltende regulatorische Unsicherheit hat ein Klima der Vorsicht unter inländischen und ausländischen Investoren geschaffen, was zu einer Kontraktion der Markttätigkeit führte.
Drittens haben globale Faktoren, einschließlich zunehmender Spannungen zwischen den USA und China sowie breiterer geopolitischer Bedenken, weiter zum Rückgang des Marktes beigetragen. Die Auswirkungen von Sanktionen, Handelsstreitigkeiten und Volatilität an den Finanzmärkten haben viele internationale Anleger dazu veranlasst, einen risikoscheuen Ansatz zu wählen und Kapital aus den chinesischen Märkten abzuziehen, um stabilere Investitionsziele zu bevorzugen.
Zuletzt hat der Rückzug von ausländischen institutionellen Investoren, die einst optimistisch über Chinas post-COVID-Erholung waren, die Probleme des Marktes weiter vertieft. Die Kombination aus wirtschaftlichen Schwierigkeiten und regulatorischer Unvorhersehbarkeit hat zu einem signifikanten Rückgang der ausländischen Direktinvestitionen und Kapitalabflüssen geführt, was den Rückgang des Marktes verschärft hat.
Wussten Sie schon?
Das aktuelle Handelsvolumen am chinesischen Aktienmarkt ist nicht nur auf dem niedrigsten Stand seit vier Jahren, sondern zeigt auch einen besorgniserregenden Trend im Vergleich zu früheren Marktbedingungen. Am 25. Mai 2020 betrug das gesamte Handelsvolumen 4,83 Billionen RMB über 4.260 gelistete Aktien, was durchschnittlich 1,13 Billionen RMB pro Aktie entsprach. Im Gegensatz dazu betrug am 12. August 2024 das Handelsvolumen leicht höher 4,96 Billionen RMB, aber bei 5.199 gelisteten Aktien war der Durchschnitt pro Aktie nur 0,95 Billionen RMB – was einen noch stärkeren Rückgang der Markttätigkeit pro Aktie aufzeigt. Dieser Rückgang unterstreicht die Schwere des aktuellen Marktrückgangs, da das Engagement der Anleger auf einem historischen Tiefstand liegt.