Columbia Property Trust sichert sich neue Bedingungen für $1,7 Milliarden Schulden
Columbia Property Trust verhandelt neue Konditionen für 1,7 Mrd. USD Schulden inmitten einer Zahlungsausfallsituation
In einer bedeutenden Entwicklung hat die Columbia Property Trust, die im Besitz von PIMCO ist, neue Konditionen für ihre 1,7 Milliarden USD Schulden ausgehandelt, nachdem es zu einem Zahlungsausfall gekommen war. Der Vermieter, der eine der größten Büroausfälle seit der Pandemie hatte, verhandelte mit Goldman Sachs, Citigroup und der Deutschen Bank, um den Fälligkeitstermin des Darlehens auf Juli 2025 zu verlängern und den Zinssatz für bestimmte Schuldverschreibungen auf nahezu null zu senken. Allerdings wurde der Wert des Portfolios um 30 Prozent gekappt, und der Büroimmobilieneigentümer hat immer noch 930 Millionen USD Schulden, die erhebliche Zinsen anfallen lassen. Das Portfolio, das 2021 noch mit 2,3 Milliarden USD bewertet wurde, ist jetzt mit 1,6 Milliarden USD taxiert, was die Schwierigkeiten bei der Vermietung im gesamten Portfolio widerspiegelt.
Wichtige Erkenntnisse
- Columbia Property Trust sichert sich neue Konditionen für 1,7 Mrd. USD Schulden mit PIMCO, Goldman Sachs, Citigroup und Deutscher Bank.
- Laufzeit des Darlehens bis Juli 2025 verlängert, mit einer sechsmonatigen Verlängerungsoption.
- Sieben Bürogebäude in New York, San Francisco, Boston und Jersey City dienen als Sicherheiten für das Darlehen.
- Zinssätze für 485 Mio. USD nachrangige A-Schuldverschreibungen auf nahezu null gesenkt, für B-Schuldverschreibungen auf 0%.
- Zahlungen auf 125 Mio. USD Mezzanine-Schulden wurden aufgeschoben.
- Das Portfolio, das 2021 noch mit 2,3 Mrd. USD bewertet wurde, ist nun aufgrund von Schwierigkeiten bei der Vermietung mit 1,6 Mrd. USD neu bewertet.
- Elon Musks X (ehemals Twitter) hat einigen Raum in San Francisco und Chelsea untervermietet.
- 650 California Street in San Francisco steht vor Unsicherheiten mit Affirm, WeWork und Credit Suisse.
- 201 California Street in San Francisco hat einen Mieter verloren, während 315 Park Avenue South in New York Amazon Go verloren hat.
- 229 West 43rd Street in New York hat BuzzFeed als Mieter, aber Mietvertragsverlängerungen für zwei Hauptmieter stehen 2025 an.
- Die Belegungsquote des Portfolios lag Anfang letzten Jahres bei 87%, wobei die derzeitige Zahl und die Schuldentilgungskapazität ungewiss sind.
- Das Verhältnis von Darlehen zum Wert (Loan-to-Value-Verhältnis) liegt nun bei 110%, was darauf hinweist, dass das Portfolio überschuldet ist.
Analyse
Die Neustrukturierung der Schulden der Columbia Property Trust spiegelt die anhaltenden Schwierigkeiten von Bürovermietern wider, insbesondere in Städten wie San Francisco und New York. Die gekürzte Portfoliobewertung und die hohe Verschuldung signalisieren finanzielle Schwierigkeiten, die sich auf PIMCO, Goldman Sachs, Citigroup und die Deutsche Bank auswirken. Die reduzierten Zinssätze und aufgeschobenen Zahlungen bieten zwar kurzfristige Erleichterung, lösen aber die zugrundeliegenden Probleme nicht. Mieter wie Elon Musks X, Affirm, WeWork und Credit Suisse, die vor Unsicherheiten stehen, werden die künftigen Mietverhandlungen beeinflussen. Langfristig muss der Büroimmobilienmarkt sich an die Trends nach der Pandemie und die sich wandelnden Bedürfnisse der Mieter anpassen, um sich zu erholen.