Exponential Herabstufungen der USDA-Münze

Exponential stuft die Bewertung des USDA-Stablecoins herab und verweist auf die Abhängigkeit von Morpho Blue

Exponential, ein Unternehmen, das die Zuverlässigkeit solcher Coins bewertet, hat seine Einschätzung des USDA kürzlich geändert. Früher als der sicherste angesehen, wird er jetzt als "geringes Risiko" eingestuft. Was hat diese Änderung ausgelöst? Hauptsächlich die Zuweisung von über der Hälfte der Mittel von USDA an eine Plattform namens Morpho Blue, die keine nachweisliche Erfolgsbilanz hat. Zudem war der Hackerangriff im Jahr 2023, bei dem Coins gestohlen wurden, mit einer übermäßigen Abhängigkeit von einem anderen System verbunden. Es ist ähnlich, als würde man sein Sparschwein einem ungetesteten Schloss anvertrauen, besonders wenn das vorherige Schloss bereits kompromittiert war. Infolgedessen ist das empfundene Risiko gestiegen, was zur Herabstufung führte.

Die jüngste Herabstufung des USDA-Stablecoins durch Exponential, von "sicherster" zu "geringem Risiko", hat in der Krypto-Community für viel Diskussion gesorgt. Die Herabstufung war hauptsächlich auf die starke Abhängigkeit von USDA von Morpho Blue zurückzuführen, einem externen und relativ neuen DeFi-Protokoll, das über 50 % der Sicherheiten von USDA verwaltet. Morpho Blue, das erst im Januar 2024 gestartet wurde, hat keine nachweisliche Erfolgsbilanz, was einen potentiellen Single Point of Failure verursacht. Diese Sorge wird noch verstärkt durch die Tatsache, dass Angle, die hinter USDA steht, zuvor ein ähnliches Problem beim Euler-Hack im Jahr 2023 hatte, bei dem 17,6 Millionen Dollar an Reserven betroffen waren, weil man von einem anderen externen Protokoll abhängig war.

Experten glauben, dass diese Abhängigkeit von einer einzigen, weniger etablierten Plattform wie Morpho Blue das Risikoprofil von USDA erhöht. Trotz der starken Sicherheitsmaßnahmen von Morpho Blue ist der DeFi-Bereich bekannt für sich schnell entwickelnde Risiken, und jede Schwachstelle bei Morpho könnte die Stabilität von USDA erheblich beeinträchtigen.

Andere Institutionen haben bislang keine ähnlichen Bewertungsaktualisierungen vorgenommen, aber angesichts des von Exponential gesetzten Präzedenzfalls ist es wahrscheinlich, dass auch andere Ratingagenturen ihre Bewertungen von USDA und anderen Stablecoins mit ähnlichen Risikoexpositionen überdenken. Die Situation unterstreicht die Bedeutung von Diversifikation und robusten Risikomanagementstrategien im DeFi-Ökosystem, um Stabilität und das Vertrauen der Investoren aufrechtzuerhalten.

Wichtige Erkenntnisse

• Exponential hat die Bewertung des USDA-Stablecoins von "niedrigstes Risiko" auf "geringes Risiko" herabgestuft.
• Die Herabstufung ist auf die starke Abhängigkeit von USDA von dem externen Protokoll Morpho Blue zurückzuführen.
• Morpho Blue, ein neuer Geldmarkt, bringt potenzielle Risiken als einzelner Schwachpunkt mit sich.
• Die Herabstufung folgt dem Euler-Hack im März 2023, der die Reserven von Angle betroffen hat.
• Die Bewertung von Exponential basiert auf den Risiken von DeFi-Protokollen, einschließlich der Gestaltung von Krediten und der Governance.

Analyse

Die Herabstufung des USDA-Stablecoins durch Exponential spiegelt Bedenken hinsichtlich der Abhängigkeit von Morpho Blue wider, einem weniger getesteten Protokoll. Dieser Wandel, der durch den Euler-Hack 2023 beeinflusst wurde, verdeutlicht Schwachstellen in der Abhängigkeit von neuen Technologien im DeFi-Bereich. Kurzfristig könnten Investoren ihr Vertrauen verlieren, was die Markstabilität von USDA beeinträchtigt. Langfristig könnte dies zu einer breiteren Neubewertung von DeFi-Protokollen führen und stringentere regulierende Maßnahmen und Risikomanagementpraktiken antreiben.

Wussten Sie schon?

• Exponential:
  • Erklärung: Exponential spezialisiert sich auf die Bewertung der Sicherheit und Risikostufen verschiedener Finanzinstrumente, insbesondere digitaler Währungen und Stablecoins. Ihre Bewertungen sind entscheidend für Investoren und Institutionen, die die Stabilität und Sicherheit dieser Vermögenswerte verstehen möchten.
• USDA Stablecoin:
  • Erklärung: USDA ist eine Art Stablecoin, eine digitale Währung, die darauf ausgelegt ist, einen stabilen Wert zu halten, typischerweise an einen stabilen Vermögenswert wie den US-Dollar gebunden. Die Neubewertung durch Exponential deutet auf eine Veränderung in ihrem wahrgenommenen Risiko innerhalb des Marktes hin.
• Morpho Blue:
  • Erklärung: Morpho Blue ist eine Plattform, auf der ein erheblicher Teil der Mittel von USDA gespeichert wird. Als relativ neues und unbewährtes System bringt es Risiken mit sich, insbesondere als potentieller einzelner Schwachpunkt. Diese Abhängigkeit von Morpho Blue hat zur Herabstufung der Risikobewertung von USDA durch Exponential beigetragen.