Die Federal Reserve senkt die Kapitalerhöhung für Banken um 50 % angesichts des Widerstands der Branche: Ein Balanceakt für die Finanzstabilität

Federal Reserve passt Kapitalanforderungen für große US-Banken an: Ein ausgewogener Ansatz

In einer wichtigen Überarbeitung hat die Federal Reserve die vorgeschlagenen Erhöhungen der Kapitalanforderungen für die größten US-Banken von 19 % auf 9 % gesenkt, nachdem es starken Widerstand aus der Bankenbranche, von Gesetzgebern und Wirtschaftsführern gab. Dies stellt einen bedeutenden Wechsel vom ursprünglichen Basel-Endspiel-Vorschlag dar, der im Juli 2023 vorgestellt wurde und darauf abzielte, die Finanzstabilität und -aufsicht zu stärken. Der ursprüngliche Vorschlag, der verhindern sollte, dass eine weitere Finanzkrise wie 2008 auftritt, weckte Bedenken hinsichtlich möglicher negativer Auswirkungen auf die Kreditkosten und -verfügbarkeit.

Hintergrund und überarbeiteter Vorschlag

Das Basel-Endspiel ist Teil eines umfassenderen Satzes von Vorschriften, die darauf abzielen, das Finanzsystem zu stärken, indem die Kapitalreserven erhöht werden, die Banken halten müssen, um potenzielle Verluste abzufedern. Der ursprüngliche Vorschlag sah eine Erhöhung der Kapitalanforderungen um 19 % vor und richtete sich an die größten US-Banken. Die Bankenbranche wehrte sich jedoch und warnte davor, dass eine solche Erhöhung zu höheren Finanzierungskosten, insbesondere für kleine Unternehmen, führen und den Zugang zu Krediten einschränken könnte.

Um auf diese Bedenken zu reagieren, leitete der stellvertretende Vorsitzende der Federal Reserve für Aufsicht, Michael Barr, eine Überarbeitung ein und reduzierte die Kapitalerhöhung auf bescheidenere 9 %. Dieser überarbeitete Vorschlag befreit auch regionale Banken mit Vermögenswerten zwischen 100 Milliarden und 250 Milliarden US-Dollar von den meisten neuen Anforderungen, mit Ausnahme der Erfassung von nicht realisierten Gewinnen und Verlusten aus Wertpapieren – eine Entscheidung, die wahrscheinlich durch den Zusammenbruch mehrerer mittelgroßer Banken im Jahr 2023 beeinflusst wurde, die unter erheblichen nicht realisierten Verlusten bei Anleihen und Krediten litten.

Wichtige Änderungen in den Überarbeitungen des Basel-Endspiels

Reduzierung der Erhöhung der Kapitalanforderung: Die vorgeschlagene Erhöhung der Kapitalanforderung wurde von 19 % auf 9 % halbiert, um direkt Bedenken über mögliche Kreditbeschränkungen und wirtschaftliche Rückgänge anzusprechen.
Befreiung für regionale Banken: Banken mit Vermögenswerten zwischen 100 Milliarden und 250 Milliarden US-Dollar sind weitgehend von den neuen Anforderungen befreit, mit Ausnahme der Verpflichtungen in Bezug auf nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Wertpapieren. Diese Befreiung wird als Maßnahme angesehen, um eine Wiederholung der finanziellen Instabilität, die bei einigen Regionalbanken im Jahr 2023 beobachtet wurde, zu verhindern.
Anpassungen der Risikogewichtung: Der überarbeitete Vorschlag umfasst Änderungen in der Risikogewichtung für spezifische Sektoren, darunter Hypotheken, Einzelhandelsdarlehen und Projekte zur grünen Energie, die mit übergeordneten wirtschaftlichen Zielen in Einklang stehen und nachhaltige Kreditvergabepraxis unterstützen.

Gemischte Reaktionen aus dem Finanzsektor

Der überarbeitete Vorschlag hat gemischte Reaktionen ausgelöst. Befürworter, insbesondere aus der Bankenbranche, argumentieren, dass die Reduzierung der Kapitalerhöhung unerlässlich ist, um die Kreditverfügbarkeit aufrechtzuerhalten und das Wirtschaftswachstum zu fördern. Sie warnen davor, dass zu strenge Vorschriften die Kreditverfügbarkeit einschränken, die Kosten erhöhen und kleinen Unternehmen schaden könnten. Durch die Lockerung der vorgeschlagenen Kapitalanforderungen will die Federal Reserve ein Gleichgewicht zwischen finanzieller Stabilität und wirtschaftlicher Dynamik finden.

Kritiker hingegen argumentieren, dass die Reduzierung der Kapitalanforderungen das finanzielle Sicherheitsnetz schwächen könnte, das dazu dient, Verluste während wirtschaftlicher Rückgänge abzufedern. Sie betonen, dass starke Kapitalreserven entscheidend sind, um eine weitere Finanzkrise zu verhindern, da sie als Puffer gegen potenzielle Bankeninsolvenzen und systemische Risiken fungieren.

Ausblick und zukünftige Debatten

Der überarbeitete Vorschlag des Basel-Endspiels der Federal Reserve wird einer weiteren öffentlichen Prüfung unterzogen, wobei eine Finalisierung nach der Wahl im November erwartet wird. Dieser Zeitrahmen macht den Vorschlag anfällig für zusätzliche Modifikationen, die von den Wahlergebnissen abhängen, da die politische Landschaft den regulatorischen Ansatz beeinflussen könnte. Die laufende Debatte über das richtige Gleichgewicht zwischen finanzieller Stabilität und wirtschaftlichem Wachstum wird voraussichtlich zunehmen, da die Fed sowohl politischen als auch wirtschaftlichen Druck ausgesetzt ist.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Anpassung der Federal Reserve darauf abzielt, auf die Bedenken der Branche einzugehen, aber es bleibt ein heikles Gleichgewicht. Die Sicherstellung der Widerstandsfähigkeit des Bankensystems bei gleichzeitigem wirtschaftlichem Wachstum wird in den kommenden Monaten eine zentrale Herausforderung für die Regulierungsbehörden sein.

Wichtige Erkenntnisse

Die Federal Reserve reduziert die vorgeschlagene Kapitalerhöhung für große Banken von 19 % auf 9 %.
Das Basel-Endspiel wird aufgrund des Widerstands aus der Branche überarbeitet.
Regionale Banken mit Vermögenswerten zwischen 100 Milliarden und 250 Milliarden US-Dollar erhalten eine Befreiung, mit Ausnahme der Erfassung nicht realisierter Gewinne/Verluste.
Änderungen der Risikogewichtung für Hypotheken, Einzelhandelsdarlehen und grüne Energieprojekte sind enthalten.
Die Finalisierung der regulatorischen Änderungen wird über die Wahl im November hinaus verschoben, was potenzielle Änderungen mit sich bringt.

Analyse

Das überarbeitete Basel-Endspiel der Federal Reserve verringert die Kapitalanforderungen für große US-Banken, was den Druck auf die Kreditkosten verringert und die Position großer Finanzinstitute wie JPMorgan Chase und Bank of America stärkt, was möglicherweise ihre Rentabilität erhöht. Regionalbanken mit Vermögenswerten zwischen 100 Milliarden und 250 Milliarden US-Dollar, die von den erhöhten Kapitalanforderungen befreit sind, könnten jedoch einer verstärkten Prüfung hinsichtlich nicht realisierter Gewinne/Verluste ausgesetzt werden, was ihre Bilanzen beeinflussen kann. Die Verschiebung der Finalisierung über die Wahl im November hinaus führt zu politischen Risiken, da zukünftige regulatorische Änderungen von den Wahlergebnissen abhängen könnten. Kurzfristig unterstützt diese Überarbeitung die Zugänglichkeit von Krediten, während sie langfristig die Bemühungen zur Abschwächung systemischer Risiken untergraben könnte.

Wussten Sie schon?

Basel-Endspiel: Das Basel-Endspiel bezieht sich auf einen vorgeschlagenen Satz von Bankvorschriften, die auf die Verbesserung der Sicherheit und Aufsicht des globalen Bankensystems abzielen. Zunächst im Juli 2023 mit einer Erhöhung der Kapitalanforderungen für große US-Banken um 19 % eingeführt, sollte es die Aufsicht über riskante Aktivitäten nach der Finanzkrise von 2008 verstärken. Nach erheblichem Widerstand aus der Branche sieht der überarbeitete Vorschlag nun eine moderatere Erhöhung um 9 % vor.
Nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Wertpapieren: Nicht realisierte Gewinne und Verluste bezeichnen Schwankungen im Wert von Wertpapieren, die von einer Bank gehalten werden und noch nicht verkauft wurden. Diese Gewinne oder Verluste spiegeln sich nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung der Bank wider, bis die Wertpapiere tatsächlich verkauft werden. Das überarbeitete Basel-Endspiel erfordert, dass regionale Banken mit Vermögenswerten zwischen 100 Milliarden und 250 Milliarden US-Dollar diese nicht realisierten Gewinne und Verluste erfassen, wahrscheinlich als Reaktion auf die Misserfolge mittelgroßer Banken, die mit solchen Verlusten bei Anleihen und Krediten in Verbindung standen.
Anpassungen der Risikogewichtung für Hypotheken, Einzelhandelsdarlehen und grüne Energieprojekte: Risikogewichtung ist eine Methode, die von Banken zur Zuweisung von Kapital basierend auf der wahrgenommenen Risikobehaftung verschiedener Vermögensarten verwendet wird. Das überarbeitete Basel-Endspiel umfasst Anpassungen der Risikogewichtung für Hypotheken, Einzelhandelsdarlehen und grüne Energieprojekte, was potenziell die Kreditvergabepraxis und die Verfügbarkeit von Krediten in diesen Sektoren beeinflussen kann.