Gol Airlines kündigt einen Finanzrestrukturierungsplan in Höhe von 3,5 Milliarden US-Dollar an
Gol Linhas Aereas Inteligentes SA kündigt 5-Jahres-Finanzplan inmitten des Insolvenzverfahrens an
In einem wichtigen Schritt hat Gol Linhas Aereas Inteligentes SA, die brasilianische Fluggesellschaft, eine umfassende Fünfjahresstrategie zur Stärkung ihrer Position nach der Einreichung eines Insolvenzantrags nach Kapitel 11 bekannt gegeben. Der Plan sieht die Beschaffung von 1,5 Milliarden US-Dollar an frischem Eigenkapital sowie die Umstrukturierung von 2 Milliarden US-Dollar an besicherten Schulden vor. Es wird mit erheblichen Reduzierungen bestehender unbesicherter Schulden gerechnet, was zu einem Rückgang des Werts von Stamm- und Vorzugsaktien führen wird. Diese Ankündigung löste einen Rückgang der Gol-Aktien um 6,4 % aus. Darüber hinaus führt die Fluggesellschaft aktiv Gespräche mit Azul SA über eine mögliche Fusion, um ihre Wettbewerbsposition in der Zeit nach der Pandemie zu stärken. Gol erwartet eine Erholung der EBITDA-Marge bis 2025 und eine Verringerung der Nettoverschuldungsquote bis 2029.
Wichtigste Erkenntnisse
- Gol Linhas Aereas will 1,5 Milliarden US-Dollar an frischem Eigenkapital aufbringen und 2 Milliarden US-Dollar Schulden umstrukturieren.
- Es wird mit erheblichen Reduzierungen der bestehenden unbesicherten Schulden gerechnet, was möglicherweise zu einem Rückgang des Aktienwertes nach der Umstrukturierung führt.
- Der Fünfjahresplan sieht die Einleitung eines Wettbewerbsverfahrens für Exitfinanzierungen ab Juni 2024 vor.
- Pläne für die Flottenerweiterung auf 169 Flugzeuge bis 2029 und Finanzprognosen deuten auf eine Erholung der EBITDA-Marge bis 2025 hin.
- Laufende Gespräche über eine mögliche Fusion zwischen Gol und Azul SA, mit der Wahrscheinlichkeit eines Anteilstauschs in dem fusionierten Unternehmen.
Analyse
Gols Insolvenz und die Enthüllung des umfassenden Fünfjahresplans werden sich voraussichtlich erheblich auf Aktionäre, Gläubiger und die Luftfahrtbranche insgesamt auswirken. Die Initiative zur Beschaffung von 1,5 Milliarden US-Dollar Eigenkapital und zur Umstrukturierung von 2 Milliarden US-Dollar Schulden soll das Unternehmen vor weiterer finanzieller Instabilität schützen. Der erwartete erhebliche Rückgang der bestehenden unbesicherten Schulden wird jedoch voraussichtlich den Wert von Stamm- und Vorzugsaktien deutlich reduzieren. Die laufenden Fusionsgespräche mit Azul SA bergen das Potenzial, Gols Marktposition zu stärken, könnten aber auch zu einer Konsolidierung der Branche führen, was sich auf den Wettbewerb und die Verbraucher auswirken könnte. Eine erfolgreiche Umsetzung des Fünfjahresplans könnte bis 2025 zu einer Erholung der EBITDA-Marge und bis 2029 zu einer Verringerung der Nettoverschuldungsquote beitragen, was zur allgemeinen Erholung der globalen Flugbranche nach der Pandemie beitragen würde.