Gold steigt auf Rekordhöhen, Silber steigt: Experten sagen weitere Gewinne inmitten wirtschaftlicher Unsicherheit voraus
Gold steigt weiter trotz Zinssenkungen und geopolitischen Spannungen
Gold erlebt eine historische Rally, die hauptsächlich auf die Erwartungen von Zinssenkungen durch die Federal Reserve zurückzuführen ist. Markanalysten, darunter auch die von J.P. Morgan, prognostizieren, dass die Goldpreise im vierten Quartal 2024 durchschnittlich 2.500 US-Dollar pro Unze betragen werden. Dies wird durch wachsende Inflationssorgen und Zentralbanken, insbesondere in Schwellenländern, die ihre Reserven in Gold diversifizieren, weiter angeheizt. Besonders bemerkenswert ist, dass die Käufe von Zentralbanken Rekordhöhen erreicht haben, was die positive Perspektive für Gold stärkt.
Während die allgemeine Ansicht auf weitere Preissteigerungen hindeutet, warnen einige Experten, dass kurzfristige Rückgänge eintreten könnten, was potenzielle Kaufgelegenheiten schaffen könnte, bevor die nächste Aufwärtsbewegung erfolgt. Besonders die Möglichkeit von Zinssenkungen durch die Federal Reserve könnte den US-Dollar schwächen, was Gold als nicht verzinsliches Vermögen attraktiver macht.
Silber: Industrie Nachfrage treibt die Preise nach oben
Silber zeigt ebenfalls einen signifikanten Aufwärtstrend, da sein Wert eng mit industriellen Anwendungen, insbesondere in grünen Technologien wie Solarpanels und Elektrofahrzeugen, verbunden ist. Da die Nachfrage nach Silber das Angebot weiterhin übertrifft, ist das Metall für weiteres Wachstum bereit. Analysten des Silver Institute berichten von einem Angebotsdefizit, das voraussichtlich bis 2024 andauern wird, was den Druck auf die Silberpreise erhöht.
Silber handelt nahe bei 32 US-Dollar pro Unze und ist in Reichweite der letzten Höchststände. Experten argumentieren, dass Silber im Vergleich zu Gold unterbewertet sein könnte, was Raum für weitere Gewinne lässt. Wenn die Inflationsdruck anhält, könnte Silber diese Niveaus überschreiten, insbesondere mit anhaltender industrieller Nachfrage.
Marktleistung: Wichtige Zahlen für Gold und Silber
Gold erreichte am 16. Oktober 2024 einen Schlusskurs von 2.674,00 US-Dollar pro Feinunze, was einem Anstieg von 0,47 % im Vergleich zur vorherigen Sitzung entspricht. Das gelbe Metall liegt nun 38,36 % über seinem 52-Wochen-Tief, das im November 2023 verzeichnet wurde, und hat einen Anstieg von 29,65 % seit Jahresbeginn verzeichnet. Die Goldfutures handeln derzeit nahe bei 2.695,70 US-Dollar, unterstützt durch sinkende US-Staatsanleihenrenditen und geopolitische Unsicherheiten.
Silber hingegen schloss bei 31,760 US-Dollar pro Feinunze, mit einem Gewinn von 2,18 % über zwei Tage. Das Metall liegt 43,74 % über seinem 52-Wochen-Tief von 22,096 US-Dollar, das im Februar 2024 festgelegt wurde, und ist seit Jahresbeginn um 33,15 % gestiegen. Obwohl es immer noch 34,78 % unter dem Allzeithoch liegt, wird erwartet, dass die industrielle Nachfrage und die Angebotsengpässe die Preise in den kommenden Monaten weiter erhöhen.
Makroökonomische Treiber: Zinssenkungen und geopolitische Spannungen
Die erwarteten Zinssenkungen der Federal Reserve sind einer der Schlüsseltreiber hinter dem aktuellen Anstieg der Gold- und Silberpreise. Niedrigere Zinssätze tendieren dazu, den US-Dollar zu schwächen, was Edelmetalle wie Gold und Silber für Investoren attraktiver macht, die einen Schutz gegen Inflation und Währungsabwertung suchen. Zudem werden geopolitische Risiken, wie anhaltende Konflikte und Handelsspannungen zwischen den USA und China, die Nachfrage nach diesen sicheren Anlagewerten wahrscheinlich aufrechterhalten.
Sollten sich diese geopolitischen Spannungen verstärken, könnten sowohl Gold als auch Silber noch signifikante Rallys erleben. Historisch gesehen haben Krisenzeiten oft zu starken Preissteigerungen bei Edelmetallen geführt, wie während des Öl-Embargos in den 1970er Jahren oder der Finanzkrise 2008.
Käufe von Zentralbanken und institutionelle Investitionen
Ein weiterer wichtiger Faktor, der den Anstieg von Gold beeinflusst, ist die fortgesetzte Akkumulation des Metalls durch Zentralbanken. Schwellenländer, insbesondere China, kaufen Gold in nie dagewesenem Umfang, mit über 1.000 Tonnen, die 2023 erworben wurden. Trenden wird erwartet, dass sich diese Entwicklung fortsetzt, da Länder suchen, ihre Abhängigkeit vom US-Dollar zu diversifizieren.
Institutionelle Investoren, darunter Hedgefonds und Staatsfonds, suchen ebenfalls nach Gold und Silber als Instrumente zur Risikomanagement in zunehmend schwankenden Märkten. Da große institutionelle Akteure ihr Engagement in Edelmetallen erhöhen, werden die Preise voraussichtlich bis ins Jahr 2025 hoch bleiben.
Angebotsengpässe erhöhen den Druck auf die Preise
Sowohl die Gold- als auch die Silbermärkte haben mit engen Angebotsbedingungen zu kämpfen. Die Goldproduktion stagnierte, behindert durch jahrelange Unterinvestitionen, politische Risiken und Umweltprobleme in wichtigen Bergbaugebieten. Störungen in den Schlüsselabbaugebieten könnten die Preisvolatilität weiter verschärfen.
Auf dem Silbermarkt ist der Angebotsengpass ausgeprägter, insbesondere aufgrund der entscheidenden Rolle des Metalls in industriellen Anwendungen. Das Defizit wird durch die steigende Nachfrage aus Branchen wie Solarenergie und Elektrofahrzeuge verursacht, ein Trend, der voraussichtlich anhalten wird, während die Welt auf umweltfreundlichere Energiequellen umsteigt.
Einzelhändler und Spekulation
Der Anstieg der Einzelhandelsinvestoren, der durch leicht zugängliche Plattformen wie ETFs gefördert wird, trägt ebenfalls zur Aufwärtsbewegung bei Gold und Silber bei. Diese Plattformen haben den Zugang zum Edelmetallmarkt demokratisiert und es mehr Personen ermöglicht, teilzunehmen. Spekulatives Verhalten, insbesondere unter Einzelhändlern, könnte die Preisschwankungen verstärken. Zum Beispiel haben Einzelhändler 2020 soziale Medien genutzt, um die Silberpreise zu steigern, und ein ähnliches Muster könnte auftreten, wenn Gold und Silber wichtige Preisniveaus überschreiten.
Wie geht es weiter mit Gold und Silber?
Für die Zukunft ist zu erwarten, dass Gold und Silber ihre Aufwärtstrends beibehalten, unterstützt durch eine Kombination aus makroökonomischen, geopolitischen und technologischen Faktoren. Im Basisszenario könnte Gold bis Ende 2024 zwischen 2.600 und 2.700 US-Dollar pro Unze stabilisieren, mit dem Potenzial, 3.000 US-Dollar zu überschreiten, wenn sich die geopolitischen Spannungen verschärfen oder die Federal Reserve die Zinsen aggressiv senkt. Silber hingegen könnte kurzfristig zwischen 33 und 35 US-Dollar pro Unze übersteigen, wobei die industrielle Nachfrage einen starken Rückenwind bietet.
Da die Zentralbanken weiterhin ihre Reserven diversifizieren und inflationsbedingte Druck bestehen bleibt, wird erwartet, dass Gold und Silber einen zuverlässigen Schutz gegen wirtschaftliche Instabilität bieten, was diese Edelmetalle zu einem Markt macht, den es in den kommenden Monaten genau zu beobachten gilt.
Fazit
Gold und Silber steigen zu neuen Höhen, angetrieben von einer Kombination aus Zinssenkungserwartungen, geopolitischen Unsicherheiten und steigender Nachfrage, insbesondere in industriellen Anwendungen. Während kurzfristige Korrekturen auftreten können, bleibt die langfristige Perspektive positiv. Investoren, von Zentralbanken bis hin zu Einzelhändlern, werden weiterhin die Stabilität und den Wert suchen, die diese Metalle in einer volatilen globalen Landschaft bieten.