Goldpreise sinken, Analysten sagen Erholung voraus

Goldpreise erleiden inmitten wirtschaftlicher Vorsicht und optimistischer Prognosen erneut wöchentliche Verluste

Die Goldpreise verzeichneten einen Rückgang von 1,5% bei Comex-Gold für die Lieferung im Mai und schlossen bei 2.299,00 US-Dollar/Unze, was den ersten aufeinanderfolgenden wöchentlichen Verlust seit Februar markiert. Dieser Abschwung wurde auf einen geringeren als erwarteten Anstieg der US-Non-Farm-Beschäftigung zurückgeführt, was Optimismus hinsichtlich einer abkühlenden Wirtschaft auslöste und das Interesse an sicheren Anlagegütern dämpfte. Investoren übten Vorsicht durch Gewinnmitnahmen nach einem anfänglichen Anstieg als Reaktion auf den Beschäftigungsbericht aus. Allerdings prognostiziert Goldman Sachs aufgrund anhaltender Nachfrage von Zentralbanken und asiatischen Haushalten sowie einer erwarteten Zinssenkung später im Jahr einen Anstieg auf etwa 2.700 US-Dollar/Unze bis zum Jahresende. Der Anstieg der globalen Goldkäufe seit der Invasion Russlands in die Ukraine hat die Sensibilität gegenüber geopolitischen und finanziellen Schocks verstärkt, was die Preise weiter erhöhen könnte.

Haupterkenntnisse

• Gold verzeichnete den ersten aufeinanderfolgenden wöchentlichen Verlust seit Februar mit einem Rückgang von 1,5% für die Lieferung im Mai.
• Schwächeres Beschäftigungswachstum in den USA im April weckte Hoffnungen auf eine wirtschaftliche Abschwächung, was die Attraktivität von Gold verringerte.
• Nach dem anfänglichen Anstieg nach dem Beschäftigungsbericht folgten Gewinnmitnahme-Verhalten und zeigten die Vorsicht der Investoren.
• Analysten von Goldman Sachs prognostizieren einen Anstieg auf ~2.700 US-Dollar/Unze bis zum Jahresende, getrieben von der Nachfrage von Zentralbanken und asiatischen Haushalten.
• Die erwartete Zinssenkung könnte die negativen Auswirkungen auf Gold ausgleichen.
• Die globalen Goldkäufe haben sich seit der Invasion Russlands in die Ukraine verdreifacht, was die Preise empfindlicher für potenzielle Schocks macht.

Analyse

Der jüngste Rückgang der Goldpreise, trotz der anhaltenden Nachfrage von Zentralbanken und asiatischen Haushalten, wurde durch einen enttäuschenden Anstieg der US-Non-Farm-Beschäftigung ausgelöst, der zu einem geringeren Interesse an sicheren Anlagegütern führte. Die Vorsicht der Investoren war durch Gewinnmitnahmen deutlich erkennbar. Dennoch prognostiziert Goldman Sachs einen Anstieg auf 2.700 US-Dollar/Unze bis zum Jahresende aufgrund der erwarteten Zinssenkung. Mit dem Anstieg der globalen Goldkäufe nach der Invasion Russlands in die Ukraine bleibt der Markt anfällig für potenzielle geopolitische oder finanzielle Schocks, die die Preise weiter steigern könnten. Auswirkungen betreffen Auswirkungen auf Goldminen, Gold-ETFs und die Goldreserven der Zentralbanken, was möglicherweise Anpassungen der Anlageallokationen und Absicherungsstrategien für Investoren erforderlich macht.

Wussten Sie schon?

• Comex Gold: Die Comex, eine Abteilung der New York Mercantile Exchange (NYMEX), ermöglicht den Handel mit Rohstoff-Futures. Comex-Gold bezieht sich auf Gold-Futures-Kontrakte, die an der Comex-Börse gehandelt werden, wobei "Front-Month" den am nächsten auslaufenden Vertrag bezeichnet.
• US-Non-Farm-Beschäftigung: Dieser wichtige Wirtschaftsindikator misst Jobzuwächse oder -verluste in der US-Wirtschaft und schließt bestimmte Kategorien von Arbeitnehmern aus. Er wird monatlich vom US Bureau of Labor Statistics veröffentlicht und beeinflusst die Finanzmärkte erheblich.
• Zentralbankennachfrage nach Gold: Zentralbanken halten Gold als Reservevermögen, und ihre Nachfrage kann den Wert beeinflussen. In den letzten Jahren wurden Zentralbanken aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit von Fiatwährungen und der Notwendigkeit der Diversifikation von Reserven zu Netto-Käufern von Gold. Asiatische Haushalte tragen aufgrund kultureller und finanzieller Überlegungen erheblich zur Goldnachfrage bei.