Gold- und Silberpreise stürzen ab amid Dollarsteigerung und Zinssorgen – Was kommt als Nächstes?

Gold-Futures erleben fünf Tage in Folge Verluste

Der Comex-Gold-Future für November Lieferung schloss bei 2.568,20 US-Dollar pro Feinunze, was einem Rückgang von 12,60 US-Dollar oder 0,49 % heute entspricht. Dies markiert die fünfte aufeinanderfolgende Sitzung mit Verlusten, wobei Gold in den letzten fünf Tagen einen erheblichen Rückgang von 130,20 US-Dollar oder 4,83 % verzeichnete. Der aktuelle Schlusskurs ist der niedrigste seit dem 17. September 2024 und liegt 7,90 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 2.788,50 US-Dollar, das am 30. Oktober 2024 erreicht wurde. Trotz dieser Rückgänge liegt Gold weiterhin 505,80 US-Dollar oder 24,52 % im Plus im Vergleich zum Jahresbeginn.

Silber sieht sich ebenfalls aufeinanderfolgenden Verlusten gegenüber

Der Comex-Silber-Future für November Lieferung schloss bei 30,508 US-Dollar pro Feinunze, was einem Rückgang von 8,20 Cent oder 0,27 % heute entspricht und das zweite aufeinanderfolgende Verlustsitzung markiert. In den letzten zwei Sitzungen ist Silber um 17,80 Cent oder 0,58 % gefallen und hat den niedrigsten Schlusskurs seit dem 9. Oktober 2024 erreicht. Das Metall liegt nun 12,41 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 34,831 US-Dollar, das am 22. Oktober 2024 aufgezeichnet wurde. Dennoch verzeichnet Silber einen robusten Anstieg von 6,655 US-Dollar oder 27,90 % seit Jahresbeginn.

Wichtige Faktoren für die Preissenkungen

Der Rückgang der Gold- und Silberpreise wurde durch mehrere entscheidende Faktoren beeinflusst, darunter ein stärkerer US-Dollar, steigende Treasury-Renditen und sich ändernde Erwartungen an die US-Geldpolitik.

1. Ein stärkerer US-Dollar und steigende Treasury-Renditen
Ein robuster US-Dollar hat den Goldpreis unter Druck gesetzt, was das Edelmetall für Käufer, die ausländische Währungen verwenden, teurer macht. Höhere Treasury-Renditen haben außerdem zinstragende Anlagen attraktiver gemacht im Vergleich zu Gold, das keine Zinsen abwirft. Kyle Rodda, ein Marktanalyst, betonte, dass das Zusammenspiel zwischen Dollar und Renditen kurzfristige Schwankungen des Goldpreises antreibt.

2. Marktreaktionen auf US-Wirtschaftsdaten
Kürzliche US-Inflationsdaten zeigten, dass die Verbraucherpreise für Oktober wie erwartet gestiegen sind, jedoch die Fortschritte bei der Bekämpfung der Inflation langsam waren. Diese Daten haben Spekulationen ausgelöst, dass die Federal Reserve möglicherweise Zinskürzungen hinauszögert, wobei Beamte der Fed Vorsicht hinsichtlich zukünftiger Geldlockerungen aufgrund anhaltender Inflationsrisiken äußerten. Diese Dynamik hat die Marktvolatilität weiter verstärkt und die Bewertungen von Edelmetallen beeinflusst.

3. Politische Auswirkungen der US-Präsidentschaftswahl
Der jüngste Wahlsieg von Donald Trump hat ebenfalls zur Abwärtsbewegung der Goldpreise beigetragen. In den vier Tagen nach der Wahl fielen die Goldpreise um über 4 % und sanken von einem Hoch Ende Oktober von 2.800 USD auf 2.618 USD pro Unze. Trotz der Erwartungen, dass Trumps Politiken, wie niedrigere Steuersätze und erhöhte Zölle, die Inflation antreiben und die Goldpreise unterstützen könnten, fiel der Preis des Metalls gleichzeitig mit einem stärkeren US-Dollar. Es wird auch erwartet, dass Trumps Verwaltung die Anzahl der Zinskürzungen durch die Federal Reserve reduzieren wird, was zinstragende Anlagen wie Staatsanleihen im Vergleich zu zinslosen Gold attraktiver macht.

Analystenprognosen für die Zukunft von Edelmetallen

Trotz der jüngsten Rückgänge bleiben Analysten vorsichtig optimistisch hinsichtlich der langfristigen Perspektiven von Gold und Silber und führen Faktoren wie Käufe durch Zentralbanken, mögliche Zinskürzungen und globale Angebots-Nachfrage-Ungleichgewichte an.

Goldprognosen
Analysten von Goldman Sachs und ING haben prognostiziert, dass die Goldpreise bis Ende 2025 3.000 US-Dollar pro Feinunze erreichen könnten. Ihre optimistische Sicht wird von der Erwartung angeheizt, dass die Käufe durch die Zentralbanken zunehmen, die Zinssätze sinken und geopolitische Spannungen anhalten, die_safe-haven_Käufe ankurbeln könnten.

Silberprognosen
Analysten sagen voraus, dass die Silberpreise bis Ende des Jahres 40 US-Dollar pro Unze überschreiten könnten, unterstützt von einem Angebotsdefizit und robustem industriellen Bedarf, insbesondere in der Solarzellenherstellung. Da sich die Initiativen für erneuerbare Energien ausweiten, könnten die industriellen Anwendungen von Silber dazu beitragen, die Preise hoch zu halten.

Wirtschaftliche und geopolitische Einflüsse

Die Zukunft der Gold- und Silbermärkte wird wahrscheinlich von einer Mischung aus makroökonomischen Kräften und geopolitischen Ereignissen geprägt sein.

Stärkerer US-Dollar: Die aktuelle Stärke des US-Dollars, gestützt durch hohe Treasury-Renditen, übt weiterhin Druck auf Edelmetalle aus.
Unsicherheit bei den Zinssätzen: Die Unentschlossenheit der Federal Reserve, die Zinsen zu senken, führt dazu, dass die Renditen hoch bleiben, was eine Herausforderung für Metalle darstellt, die keine Renditen bieten.
Geopolitische Unsicherheit: Anhaltende geopolitische Risiken, einschließlich Spannungen im Nahen Osten und Rivalitäten zwischen globalen Supermächten, bleiben wichtige Treiber der Marktängste, auch wenn unmittelbare Bedrohungen nachgelassen haben.

Auswirkungen auf verschiedene Interessengruppen

Der Rückgang der Gold- und Silberpreise hat Auswirkungen auf Zentralbanken, Investoren, Rohstoffhändler und Bergbauunternehmen.

Zentralbanken: Viele Zentralbanken haben begonnen, ihre Goldreserven zu erhöhen, um sich vom US-Dollar zu diversifizieren. Mit den aktuellen Preisrückgängen könnten einige eine Gelegenheit sehen, diese Käufe zu beschleunigen.
Hedgefonds und institutionelle Investoren: Die fallenden Preise bieten sowohl Risiken als auch Chancen. Hedgefonds könnten Strategien anwenden, um von der Volatilität zu profitieren, während langfristige Fonds einen vorsichtigeren Ansatz verfolgen könnten.
Privatanleger: Sorgen über Inflation und geopolitische Unsicherheit könnten einige Privatanleger dazu veranlassen, mehr Gold und Silber zu kaufen, während höhere Renditen andere ablenken könnten.
Bergbauunternehmen: Niedrigere Preise könnten zu betrieblichen Neubewertungen führen, möglicherweise zu Schließungen marginaler Minen und einem Anstieg von Fusionen und Übernahmen.

Zukunftsszenarien und Markttrends

Der Markt für Edelmetalle könnte sich auf verschiedene Weise entwickeln, abhängig von wirtschaftlichen und geopolitischen Entwicklungen.

Optimistisches Szenario: Eine mögliche Zinssenkung und ein schwächerer Dollar könnten die Preise steigen lassen. Die Nachfrage der Zentralbanken und Inflationsängste könnten ebenfalls eine Preiserholung unterstützen.
Pessimistisches Szenario: Wenn der Dollar weiterhin stark bleibt und die Inflation stabil bleibt, könnten Gold und Silber unter anhaltendem Druck stehen. Innovationen in der Industrie könnten die Nachfrage nach Silber verringern, was zur pessimistischen Prognose beiträgt.

Spekulative Möglichkeiten

• Goldreserven der BRICS: Ein koordinierter Schritt der BRICS-Staaten zur Erhöhung der Goldreserven könnte die Preise dramatisch anheben.
• Technologische Störung: Ein Durchbruch, der die industrielle Nutzung von Silber verringert, könnte die Preise erheblich schädigen.
• Gold-gestützte digitale Währung: Die Einführung einer bedeutenden gold-gestützten digitalen Währung könnte einen globalen Wettlauf um Gold auslösen.

Fazit

Die Gold- und Silbermärkte stehen an einem kritischen Punkt, der sowohl wirtschaftlichen als auch politischen Druck als auch langfristiges Potenzial aufweist. Investoren und Interessengruppen sollten die bevorstehenden Entscheidungen der Federal Reserve, die Aktivitäten der Zentralbanken und geopolitische Entwicklungen im Auge behalten. Der Weg nach vorne könnte turbulent sein, aber strategische Planung und Anpassungsfähigkeit werden entscheidend sein, um diese unsicheren Zeiten zu navigieren.