Optimismus der Investoren in US-Technologiegiganten trotz Marktvolatilität

Vertrauen der Anleger in US-Tech-Giganten amid Marktschwankungen

Die Stimmung der Anleger gegenüber US-Tech-Giganten bleibt positiv, wobei 76 % einen sanften wirtschaftlichen Abbau erwarten, trotz der jüngsten Marktturbulenzen. Dies geht aus einer Umfrage der Bank of America hervor, die vom 2. bis 8. August durchgeführt wurde. Die Umfrage zeigt einen Trend hin zu defensiven Investitionen, mit einem deutlichen Rückgang bei Aktienanlagen und einem Anstieg der Anleihenexposure, die das höchste Niveau seit Dezember erreicht hat. Während der technologiegeprägte Nasdaq 100 Index sich von den Rückgängen der letzten Woche erholt hat, liegt er dennoch 10 % unter dem Höhepunkt im Juli.

Die Umfrage umfasste 189 Teilnehmer, die 508 Milliarden US-Dollar verwalten, und zeigte eine gesteigerte Erwartung für einen sanften wirtschaftlichen Abbau im Vergleich zum Vormonat. Im Gegensatz dazu gab es einen erheblichen Rückgang der globalen Wachstumserwartungen, wobei 47 % eine schwächere Wirtschaft in den nächsten 12 Monaten prognostizieren. Die Möglichkeit einer US-Rezession hat sich als die größte Sorge herausgestellt und verdrängt geopolitische Konflikte als das Haupt-Risiko.

Technologiewerte, insbesondere die "Magnificent Seven" – Apple, Microsoft, Amazon, Google, Meta, Tesla und Nvidia – bleiben die am stärksten besetzten Investitionen, wenn auch mit einer leicht verringerten Überzeugung nach dem jüngsten Verkaufsdruck. Die Aktienexposure fiel auf einen Nettoüberhang von 11 %, was den größten Rückgang von Monat zu Monat seit September 2022 darstellt. Im Gegensatz dazu stieg die Anleihenexposure auf einen Nettoüberhang von 8 %.

Experten bleiben optimistisch in Bezug auf die Aussichten der "Magnificent Seven" Technologieaktien – Apple, Microsoft, Amazon, Google, Meta, Tesla und Nvidia – trotz einiger kürzlicher Marktturbulenzen. Analysten prognostizieren, dass diese Aktien den breiteren Markt im Jahr 2024 weiterhin übertreffen werden, angetrieben von starken Wachstumstreibern, insbesondere im Bereich der künstlichen Intelligenz. Nvidia hat beispielsweise massive Gewinne aufgrund seiner Dominanz im AI-gesteuerten GPU-Markt erzielt, und Microsoft wird voraussichtlich von seinen Partnerschaften in der KI-Technologie profitieren.

Der Beginn des Jahres 2024 war jedoch herausfordernd für diese Aktien, mit einem signifikanten Rückgang des Marktwerts zu Beginn des Jahres. Dieser Rückgang wird auf breitere wirtschaftliche Bedenken, einschließlich der Zinspolitik der Federal Reserve, zurückgeführt. Dennoch raten viele Analysten davon ab, gegen diese Tech-Giganten zu wetten, da sie glauben, dass ihre starken Positionen in wichtigen Wachstumssektoren wie KI ihnen helfen werden, sich zu erholen und weiterhin kräftige Renditen zu erzielen.

Wichtigste Erkenntnisse

• Die Anlegerstimmung gegenüber den US-Tech-Giganten bleibt positiv, da 76 % einen sanften wirtschaftlichen Abbau erwarten, trotz der aktuellen Marktturbulenzen.
• Die Zuteilung von Aktien fiel erheblich, während die Anleihenexposure auf das höchste Niveau seit Dezember anstieg.
• Der Nasdaq 100 Index hat sich erholt, liegt jedoch immer noch 10 % unter dem Höhepunkt im Juli.
• Langfristige Positionen in den Technologieaktien der "Magnificent Seven" bleiben stark überbesetzt, trotz eines leichten Rückgangs des Vertrauens.
• Der Hedgefonds-Manager Dan Niles hebt Apple und Meta als Technologieaktien hervor, die einer möglichen US-Rezession standhalten können.

Analyse

Trotz der Marktschwankungen bleibt das Vertrauen der Anleger in US-Tech-Giganten bestehen, gestützt auf die Erwartungen eines sanften wirtschaftlichen Abbaus. Der Trend zu defensiven Investitionen, der sich durch sinkende Aktienbestände und steigende Anleihenexposure zeigt, spiegelt die wachsenden Bedenken hinsichtlich der globalen wirtschaftlichen Fragilität und der Möglichkeit einer US-Rezession wider. Diese Neuausrichtung hat weitreichende Auswirkungen auf Finanzinstrumente und Vermögensverwalter, insbesondere auf diejenigen, die stark in Tech-Aktien wie Apple und Meta investiert sind, die für ihre Widerstandsfähigkeit gelobt werden. Kurzfristige Marktschwankungen könnten anhalten, während Anleger die Wachstumsperspektiven neu bewerten, während die langfristigen Auswirkungen von der Stabilität der Einnahmen im Technologiesektor und der Effektivität der KI-Integration zur Steigerung der Rentabilität abhängen.

Wusstest du schon?

• Sanfter wirtschaftlicher Abbau: Ein "sanfter Abbau" im wirtschaftlichen Sinne bezeichnet ein Szenario, in dem eine Zentralbank oder Regierung das Wirtschaftswachstum geschickt verlangsamt, um eine rasche Inflation zu verhindern, ohne eine Rezession zu verursachen, was durch gezielte geldpolitische und fiskalische Anpassungen erreicht wird.
• Magnificent Seven (Technologieaktien): Die "Magnificent Seven" bezeichnen eine Gruppe einflussreicher und wertvoller Technologieunternehmen, darunter Apple, Microsoft, Amazon, Google (Alphabet), Meta (ehemals Facebook), Tesla und Nvidia, die für ihren erheblichen Einfluss auf den Aktienmarkt und die globale Wirtschaft bekannt sind, dank ihrer hohen Marktkapitalisierungen und technologischen Innovationen.
• Überfüllter Handel: Ein "überfüllter Handel" bezeichnet eine Anlagestrategie, die von vielen Anlegern breit angenommen wird und oft zu einer Überbewertung des betreffenden Vermögenswerts führt. Im Kontext der "Magnificent Seven" weist es auf ein erhebliches Anlegerengagement in diese Tech-Aktien hin, was sie potenziell anfällig für erhebliche Preisschwankungen macht, wenn sich die Anlegerstimmung ändert.