Investor Wandel: Von beeindruckenden AI-Aktien zu AI-Nachzüglern
Technologie-Investoren richten den Blick von überbewerteten KI-Aktien hin zu Unterbewerteten Nachzüglern
Investoren verlagern ihre Aufmerksamkeit von den überbewerteten „Magnificent Seven“ KI-Aktien, wie Nvidia und Microsoft, hin zu den unterbewerteten „KI-Nachzüglern“, zu denen Intel, AMD und IBM gehören. Diese Neuausrichtung resultiert aus Bedenken hinsichtlich gestreckter Bewertungen und abflauenden Wachstums bei den Erstgenannten. Zudem haben sich kleinere Technologiefirmen, wie F5 Inc. und Keysight Technologies Inc., als Gewinner positioniert, da sie starke Fundamentaldaten und übersehene Potenziale aufweisen.
Die Neuausrichtung ist teilweise beeinflusst durch Besorgnisse bezüglich potenzieller Handelsbeschränkungen für fortschrittliche Chip-Technologie nach China, was Auswirkungen auf Chip-Aktien hat. Analysten von Melius Research und Baird erwarten, dass diese unterbewerteten Aktien einen Leistungsausgleich erfahren könnten, ähnlich wie Beobachtungen aus dem Jahr 2023. Bemerkenswert ist, dass Citigroup empfohlen hat, von hoch fliegenden KI-Aktien Gewinne mitzunehmen und die Investitionen breiter über ein Spektrum von KI-Aktien zu verteilen.
Die verlangsamte Gewinneerwartung für die Magnificent Seven macht die Nachzügler attraktiver. Die Bedeutung der kürzlich erfolgten zweiten Quartalsergebnisse von IBM ist von großer Bedeutung, da sie als Barometer für die Fortsetzung dieses Trends dienen könnten. Die jüngste Überperformance von Small-Cap-Technologieaktien weist zudem auf einen umfassenden Marktschwenk hin, möglicherweise weg von den Megakonzernen hin zu eventuell unterbewerteten kleineren Unternehmen.
Schlüsselerkenntnisse
- Investoren wandern von hoch bewerteten KI-Aktien wie Nvidia und Microsoft hin zu unterbewerteten „KI-Nachzüglern“ wie Intel, AMD und IBM ab.
- Kleine Technologiefirmen wie F5 Inc. und Keysight Technologies gewinnen an Boden aufgrund robuster Fundamentaldaten und niedrigerer Bewertungen.
- Die Neuausrichtung wird teilweise durch potenzielle US-Handelsbeschränkungen für fortschrittliche Chip-Technologie nach China beeinflusst, was Auswirkungen auf Chip-Aktien hat.
- Experten erwarten einen "Aufholtrend" für Technologiesektoren mit niedrigeren Erwartungen, ähnlich wie bei Underdog-Leistungen in der zweiten Jahreshälfte 2023.
- Small-Cap-Technologieaktien haben kürzlich besser abgeschnitten als Large-Caps, was auf eine Marktrotation hin zu potenziell unterbewerteten Namen hindeutet.
Analyse
Die Umverteilung von Investitionen von überbewerteten KI-Riesen, wie Nvidia und Microsoft, hin zu unterbewerteten „KI-Nachzüglern“, wie Intel und IBM, ausgelöst durch Handelsbeschränkungen und verlangsamtes Wachstum, hallt in beiden Sektoren nach. Während die kurzfristigen Gewinne den Nachzüglern und Small-Cap-Technologiefirmen zugutekommen könnten, womöglich ihre Marktleistung ankurbeln, könnte der Langzeiteffekt die Volatilität des KI-Marktes verringern und Innovationen über ein breites Spektrum an Technologien fördern.
Wussten Sie schon?
- KI-Nachzügler
- Dieser Begriff bezieht sich auf unterperforming Unternehmen im KI-Sektor oder solche mit niedrigeren Marktbewertungen im Vergleich zu führenden KI-Firmen. Intel, AMD und IBM gelten als KI-Nachzügler aufgrund ihrer niedrigeren Bewertungen und geringerem Wachstumspotenzial im Vergleich zu High-Flying-KI-Aktien wie Nvidia und Microsoft.
- Aufholstrategie
- Sie bezeichnet eine Anlagestrategie, bei der der Fokus von überbewerteten Aktien auf unterbewertete Aktien mit Potenzial für zukünftige Überrenditen verschoben wird. Experten erwarten eine Aufholstrategie für unterbewertete Technologiesektoren, ähnlich wie Beobachtungen aus dem Jahr 2023.
- Small-Cap-Technologieaktien
- Hierbei handelt es sich um Technologieunternehmen mit relativ kleinen Marktkapitalisierungen. Obwohl sie oft als riskanter als Large-Cap-Technologieunternehmen wahrgenommen werden, bieten sie ein höheres Wachstumspotenzial. Die jüngste Überperformance von Small-Cap-Technologieaktien weist zudem auf eine Marktrotation hin zu potenziell unterbewerteten kleineren Unternehmen.