Der japanische Aktienmarkt bleibt stark trotz der Yen-Stärke

Japanischer Yen stärkt sich, Auslandinvestoren optimistisch für Aktien

Hallo! Lassen Sie uns die aktuelle Situation des japanischen Aktienmarktes und des Yens untersuchen. Trotz der Yen-Stärkung auf 144 gegenüber dem Dollar bleiben ausländische Investoren optimistisch gegenüber japanischen Aktien. Interessanterweise erlebten Japan-Aktienfonds Anfang August den dritthöchsten Zufluss in diesem Jahr.

Ein stärkerer Yen könnte möglicherweise die Unternehmensgewinne in Japan um etwa 10 % senken, wenn er 120 pro Dollar erreicht. Dennoch wird ein Gewinnwachstum von etwa 10-11 % erwartet, was die Erwartungen übertrifft. Historisch gesehen, wenn der Yen stärker wird, fällt der MSCI Japan Index in Yen, gewinnt aber in Dollar.

Die Volatilität des Yens war in diesem Jahr bemerkenswert. Zunächst schwächte er sich, was ausländischen Investoren zugutekam, verstärkte sich aber, nachdem die Bank von Japan die Zinsen angehoben hat. Trotz dieser Volatilität haben einige Investoren, wie Julian McManus von Janus Henderson, strategisch ihre Positionen in Zeiten liquidität des Marktes aufgebaut.

Obwohl die Stärke des Yens Herausforderungen für japanische Unternehmen darstellen könnte, sind Analysten wie Shrikant Kale von Jefferies optimistisch und glauben, dass dies sie nicht erheblich beeinträchtigen wird, wenn das globale Wachstum stabil bleibt. Außerdem hat Daniel Blake von Morgan Stanley eine positive Sicht auf die wirtschaftlichen Perspektiven Japans und sieht Wachstum gefördert durch Reflation und Unternehmensreformen.

Für ausländische Investoren erweist sich ein aufwertender Yen als vorteilhaft. Zu Beginn des Jahres stellte der schwache Yen Herausforderungen dar, aber mit seiner aktuellen Stärke können sie Gewinne erwarten. Der Nikkei 225 hat sich bereits von einem Rückgang Anfang August erholt und ist in diesem Jahr um fast 15 % gestiegen.

Obwohl die Stärke des Yens einige Hindernisse mit sich bringen kann, scheint der japanische Aktienmarkt widerstandsfähig zu sein, und Investoren entdecken Chancen in diesem Umfeld.

Wichtige Erkenntnisse

• Trotz der jüngsten Aufwertung des Yens auf 144 gegenüber dem Dollar bleiben ausländische Investoren optimistisch gegenüber japanischen Aktien.
• Ein stärkerer Yen könnte die Unternehmensgewinne in Japan um 10 % reduzieren, wenn er 120 pro Dollar erreicht, dennoch wird ein Gewinnwachstum von 10-11 % weiterhin erwartet.
• In Zeiten der Yen-Stärke fiel der MSCI Japan Index in Yen um 7 %, stieg aber in Dollar um 24 %.
• Japanische Aktienfonds verzeichneten Anfang August den dritthöchsten Zufluss in diesem Jahr, was das anhaltende Vertrauen der Investoren widerspiegelt.
• Der Nikkei 225 hat sich von kürzlichen Verkäufen erholt und hat bis heute fast 15 % zugenommen.

Analyse

Der Anstieg des Yens auf 144 gegenüber dem Dollar hat ausländische Investoren nicht abgeschreckt, die das Potenzial für ein erwartetes Gewinnwachstum von 10-11 % trotz des möglichen Rückgangs der Unternehmensgewinne in Japan sehen. Diese Positivität zeigt sich im signifikanten Zufluss in Japanische Aktienfonds. Die Zinserhöhung der Bank von Japan hat zur Volatilität des Yens beigetragen, die clevere Investoren wie Julian McManus nutzen. Obwohl ein stärkerer Yen zunächst die Unternehmensgewinne in Japan beeinträchtigen könnte, könnte die erwartete Stabilität im globalen Wirtschaftswachstum, wie von Analysten wie Shrikant Kale vorhergesagt, die Auswirkungen mildern. Langfristig werden die Stärke des Yens und die damit verbundenen Marktdynamiken voraussichtlich weiterhin ausländische Investitionen anziehen und die robuste Entwicklung des Nikkei 225 stärken.

Wussten Sie schon?

• MSCI Japan Index: Der MSCI Japan Index dient als Maßstab für die Gesamtleistung des japanischen Aktienmarktes. Er umfasst eine breite Auswahl japanischer Unternehmen aus verschiedenen Sektoren und bietet einen umfassenden Überblick über den Markt. In Zeiten der Yen-Stärkung könnte der Index in Yen zurückgehen, da die Unternehmensgewinne sinken, könnte aber in Dollar zulegen, wenn der Yen im Vergleich zum Dollar wertvoller wird.
• Nikkei 225: Auch bekannt als Nikkei-Index, ist der Nikkei 225 ein wichtiger Aktienindex der Tokyo Stock Exchange. Er umfasst 225 der größten und aktivsten Unternehmen in Japan und ist ein wichtiger Indikator für die Gesundheit der japanischen Wirtschaft.
• Reflation und Unternehmensreform: Reflation und Unternehmensreform sind zentral, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln und japanische Unternehmen zu modernisieren und somit den wirtschaftlichen Wandel in Japan voranzutreiben.