LA Private-Equity-Firma plant den Start eines 1,5 Mrd. USD Fonds

Leonard Green & Partners verfolgt einen Fonds von 1,5 Milliarden US-Dollar für Single-Asset-Continuation-Vehikel

Leonard Green & Partners, eine Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in Los Angeles, ist dabei, einen neuen Fonds mit dem Ziel aufzulegen, 1,5 Milliarden US-Dollar aufzubringen. Dieser Fonds soll in Single-Asset-Continuation-Vehikel investieren und befindet sich derzeit in Gesprächen mit potenziellen Ankerinvestoren. Die Firma rechnet damit, in der zweiten Jahreshälfte 2024 eine erste Schließung zu erreichen, wobei diese Initiative als natürliche Erweiterung ihres Geschäfts angesehen wird. Um diese Bemühungen zu unterstützen, hat die Firma die Expertise von David Fox, ehemals von Blackstone, und Garrett Hall, einem Alumnus von AlpInvest Partners, in Anspruch genommen.

Auch andere bemerkenswerte Akteure im Private-Equity-Sektor, darunter Blackstone, Morgan Stanley und Intermediate Capital Group Plc, haben sich in ähnliche Single-Asset-GP-geführte Fortsetzungsstrategien begeben.

Wichtige Erkenntnisse

• Leonard Green & Partners zielt auf 1,5 Milliarden US-Dollar für ihren Debüt-GP-geführten Sekundärfonds ab.
• Der Fonds konzentriert sich auf Investitionen in Single-Asset-Continuation-Vehikel, insbesondere auf profitable Unternehmen, die in ihren jeweiligen Sektoren dominierend sind.
• Die Rekrutierung von David Fox und Garrett Hall unterstreicht den Ernst der Bemühungen der Firma in Bezug auf dieses Vorhaben.
• Die anhaltende Beliebtheit von Continuation-Vehikeln bietet Investoren Liquidität, während sie auf alternative Ausstiegsmöglichkeiten warten.
• Leonard Greens "Sage" wird voraussichtlich ähnliche Strategien von Blackstone, Morgan Stanley und Intermediate Capital Group Plc in den Schatten stellen.

Analyse

Verwurzelt in dem allgemeinen Trend, dass Private-Equity-Firmen Liquidität über Sekundärmärkte suchen, stellt Leonard Green & Partners' Plan, einen Fonds von 1,5 Milliarden US-Dollar für Single-Asset-Continuation-Vehikel aufzulegen, einen strategischen Schritt dar. Dieser Schritt steht im Einklang mit dem Ziel der Firma, Ausstiegsmöglichkeiten für bestehende Investoren anzubieten und gleichzeitig die Exposition gegenüber profitablen, dominanten Unternehmen beizubehalten. Die Hinzunahme erfahrener Fachleute wie David Fox und Garrett Hall unterstreicht Leonard Greens Engagement für diese Strategie.

Der Erfolg dieses Fonds könnte andere Firmen dazu anregen, einen ähnlichen Ansatz zu verfolgen, was zu einem verschärften Wettbewerb und einer Konsolidierung auf dem Sekundärmarkt führen könnte. Der Anstieg der Continuation-Vehikel könnte Auswirkungen auf die begrenzten Partner haben, möglicherweise die Verteilung der Erträge und Liquiditätsoptionen verändern. Portfoliounternehmen könnten durch einen verbesserten Zugang zu Wachstumskapital und operative Unterstützung profitieren.

Langfristig könnte diese Entwicklung die Machtverhältnisse in der Private-Equity-Branche verschieben und den Fondsmanagern mehr Kontrolle über den Ausstiegsprozess und den Assetlebenszyklus geben. Das Wachstum der Continuation-Fonds könnte auch regulatorische Prüfungen auslösen, da die Aufsichtsbehörden die Auswirkungen auf die Markttransparenz, den Wettbewerb und den Anlegerschutz bewerten.