Mercedes-Benz-Aktien fallen nach Senkung der Gewinnprognose

Mercedes-Benz-Aktien fallen um 6,8% nach Senkung der Gewinnprognose

Mercedes-Benz verzeichnete am Freitag einen drastischen Rückgang von 6,8% bei seinen Aktien, nachdem die Gewinnprognose für das Jahr deutlich gesenkt wurde. Das Unternehmen nannte eine nachlassende Nachfrage in China und anhaltende Handelskonflikte als entscheidende Faktoren für diese Herabstufung. Der deutsche Autohersteller erwartet nun, dass seine bereinigte Umsatzrendite zwischen 7,5% und 8,5% liegt, im Gegensatz zu den zuvor vorhergesagten 10% bis 11%. Die überarbeitete Prognose betont die Auswirkungen einer "weiteren Verschlechterung des makroökonomischen Umfelds", insbesondere in China, wo ein langanhaltender Rückgang im Immobiliensektor zu einem Rückgang der Verbraucherausgaben geführt hat. Diese wirtschaftliche Lage hat die Verkaufszahlen von Mercedes in China erheblich beeinträchtigt, einschließlich des Premium-Segments, was zu einer schwächeren Verkaufsstruktur in der zweiten Jahreshälfte 2024 im Vergleich zur ersten führte.

Diese Entwicklung führte zu einem Dominoeffekt im gesamten Automobilsektor, wobei Volvo und Stellantis Rückgänge von 4,5% und 3,4% bei ihren Aktien verzeichneten. Auch BMW, ein weiterer deutscher Autohersteller, musste nach einer Anpassung seiner Gewinnmargenprognose für 2024 aufgrund ähnlicher Herausforderungen in China und Problemen mit einem Bremsensystem von Continental erhebliche Verluste hinnehmen. Analysten von UBS äußerten, dass die angepasste Prognose von Mercedes zwar nicht unerwartet kam, aber die Schwere der Warnung im Vergleich zu den Wettbewerbern möglicherweise bei den Investoren erhöhte Besorgnis auslösen könnte.

Die europäische Automobilindustrie sieht sich zunehmendem Druck aufgrund wachsender Handelskonflikte zwischen der EU, den USA und China gegenüber. Deutschland, das stark auf den Automobilsektor angewiesen ist, hat sich gegen EU-Zölle auf chinesische Elektrofahrzeuge ausgesprochen, da diese einen der größten Märkte negativ beeinflussen könnten. Die EU und China haben vereinbart, weitere Gespräche über diese Maßnahmen zu führen, möglicherweise um eine zuvor abgelehnte Mindestpreisvereinbarung erneut zu prüfen. Diese Entwicklung deutet darauf hin, dass Chinas Verhandlungsstrategie möglicherweise Erfolg hat, da die EU bereit sein könnte, Maßnahmen wie Quoten und Mindestpreise in Betracht zu ziehen.

Wichtige Erkenntnisse

• Mercedes-Benz senkt seine EBIT-Prognose für 2024 und erwartet eine "deutlich unter" der des Vorjahres liegende Leistung.
• Die Prognose für die bereinigte Umsatzrendite wurde von anfangs 10%-11% auf 7,5%-8,5% nach unten korrigiert.
• Nachlassende Nachfrage in China und Handelskonflikte sind die Hauptfaktoren, die die Aussichten von Mercedes beeinflussen.
• Der europäische Automobilsektor steht unter steigendem Druck durch zunehmende Handelskonflikte zwischen der EU, den USA und China.
• Deutschland lehnt EU-Zölle auf chinesische Elektrofahrzeuge ab und äußert Bedenken über die potenziellen negativen Auswirkungen auf seine Automobilindustrie.

Analyse

Die geldpolitische Anpassung von Mercedes-Benz, bedingt durch die nachlassende Nachfrage in China und Handelskonflikte, veranschaulicht die umfassenderen Herausforderungen, vor denen der Automobilsektor steht. Insbesondere deutsche Hersteller sehen sich kurzfristigen Rückgängen der Aktien und langfristigen Rentabilitätsbedenken gegenüber. Die wirtschaftliche Verlangsamung in China, verstärkt durch Immobilienprobleme, wirkt sich direkt auf die Verkaufszahlen aus, während Handelsstreitigkeiten die Lieferketten und den Marktzugang komplizieren und den Druck auf die Gewinnmargen erhöhen. Auch wenn die Handelsverhandlungen zwischen der EU und China langfristig Marktstabilität versprechen, bleiben unmittelbare Risiken bestehen. Investoren sollten die Widerstandsfähigkeit des Sektors und die wirtschaftliche Erholung Chinas genau im Auge behalten.

Wussten Sie schon?

• Bereinigte Umsatzrendite (ROS)

  • Erklärung: Die bereinigte Umsatzrendite (ROS) ist eine finanzielle Kennzahl, die die Rentabilität eines Unternehmens misst, indem sie den Betriebsgewinn mit dem Umsatz vergleicht. Sie wird berechnet, indem man den Betriebsgewinn des Unternehmens durch den Nettoumsatz dividiert und typischerweise als Prozentsatz ausgedrückt wird. Im Fall von Mercedes-Benz hat das Unternehmen seine prognostizierte bereinigte ROS von 10%-11% auf 7,5%-8,5% revidiert, was auf eine erhebliche Reduzierung der erwarteten Rentabilität für das Jahr hinweist.

• Karotte und Stock Ansatz

  • Erklärung: Der "Karotte und Stock" Ansatz ist eine Verhandlungstaktik, die darin besteht, Anreize ("Karotte") zu bieten, um gewünschtes Verhalten zu fördern, während auch negative Konsequenzen ("Stock") angedroht werden, um unerwünschtes Verhalten abzuhalten. Im Kontext der Handelsverhandlungen zwischen der EU und China setzt China diesen Ansatz ein, um möglicherweise die Haltung der EU zu Zöllen zu mildern, indem es Zugeständnisse macht und gleichzeitig Warnungen vor Folgen ausgibt, falls die EU ihre Position nicht überdenkt.

• Mindestpreisdeal

  • Erklärung: Ein Mindestpreisdeal betrifft eine Vereinbarung oder Richtlinie, die einen Preis festlegt, unter den bestimmte Produkte nicht verkauft werden dürfen. Im Kontext der Handelsverhandlungen zwischen der EU und China könnte ein Mindestpreisdeal für Elektrofahrzeuge (EVs) als Maßnahme dienen, um europäische Automobilhersteller vor einer Unterbietung durch günstigere chinesische Importe zu schützen. Obwohl die EU einen solchen Deal zuvor abgelehnt hat, deuten die aktuellen Gespräche auf eine mögliche Überprüfung hin, was erhebliche Auswirkungen auf den Wettbewerbsmarkt für EVs in Europa haben könnte.