NatWest übernimmt für 2,5 Milliarden Pfund das Bankgeschäft von Sainsbury's

NatWest übernimmt Mehrheit von Sainsbury's Bankgeschäft für 2,5 Milliarden Pfund

Die kürzliche Einigung von NatWest, für 2,5 Milliarden Pfund (3,2 Milliarden Dollar) die Mehrheit des Bankgeschäfts von Sainsbury's zu übernehmen, soll das britische Kreditinstitut deutlich stärken und seine Kundenbasis um etwa 1 Million Konten erweitern. Diese Maßnahme, orchestriert von NatWest-CEO Paul Thwaite, fügt sich in die strategische Ausrichtung von NatWest ein, sein Engagement im Einzelhandelsbankwesen auszubauen. Die Übernahme umfasst bedeutende 1,4 Milliarden Pfund an unbesicherten Privatkrediten, 1,1 Milliarden Pfund an Kreditkartensaldos und etwa 2,6 Milliarden Pfund an Kundeneinlagen. Die Transaktion soll im März 2025 abgeschlossen sein, wobei Sainsbury's nach Abschluss einen zusätzlichen Betrag von 125 Millionen Pfund an NatWest zahlen wird.

Andererseits wird Sainsbury's seine provisionsgenerierenden Geschäfte behalten, wie Versicherungen, Geldautomaten und Reisegeld, da diese als „kapitalleicht und profitabel“ gelten und eng mit seinen Kerngeschäften verbunden sind. Die Ausnahme von Argos Financial Services im Deal deutet auf zukünftige Ankündigungen über AFS hin. Zudem erwartet Sainsbury's, mindestens 250 Millionen Pfund an überschüssigem Kapital an Investoren nach der Abwicklung und nach Festlegung seiner AFS-Strategie zurückzugeben.

Schlüsselerkenntnisse

• Die Übernahme durch NatWest erweitert seine Vermögenswerte und fügt etwa 1 Million Kundenkonten hinzu.
• Der Deal umfasst bedeutende Beträge an unbesicherten Privatkrediten, Kreditkartensaldos und Kundeneinlagen.
• Sainsbury's behält seine provisionsgenerierenden Geschäfte und konzentriert sich auf seine Kerngeschäfte.
• Die Transaktion soll das Kreditkarten- und Konsumentenkreditgeschäft von NatWest innerhalb der bestehenden Risikotoleranz stärken.
• Der Abschluss der Transaktion ist für März 2025 geplant, wobei eine zusätzliche Zahlung von 125 Millionen Pfund an NatWest fällig wird.

Analyse

Die Übernahme der Bankanlagen von Sainsbury's durch NatWest für 2,5 Milliarden Pfund stärkt die Einzelhandelsposition von NatWest und diversifiziert sein Darlehenportfolio, was eine strategische Maßnahme des CEO Paul Thwaite darstellt, um Synergien im Einzelhandelsbankwesen zu nutzen und die Wettbewerbsfähigkeit von NatWest zu verbessern. Für Sainsbury's ermöglicht dieser Verkauf eine Neuausrichtung auf die Kerngeschäfte und die mögliche Rückgabe von Kapital an die Anteilseigner. Der minimalen Auswirkung auf den Kapitalisierungssatz von NatWest ist eine sorgfältige finanzielle Planung zu entnehmen, die eine signifikante Umwälzung vermeidet. Durch die Übernahme kommt es nicht nur zu einem Ausdruck des Marktvertrauens in die Strategien der Unternehmen, der sich subtil in einer marginalen Erhöhung ihres Börsenkurses widerspiegelt, sondern auch zu einem Präzedenzfall für ähnliche Einzelhandels-Bankenintegrationen, was zukünftige Marktdynamiken und Erwartungen von Investoren beeinflussen kann.

Wussten Sie, dass...

• Kernkapitalquote: Ein finanzielles Kennzahlen-Maß, das von Banken verwendet wird, um ihre Kapitalausstattung zu bewerten. Es bezeichnet das Verhältnis des Kernkapitals (hauptsächlich aus Eigenkapital und offengelegten Reserven bestehend) zu den risikogewichteten Vermögenswerten. Ein Rückgang der Kernkapitalquote zeigt ein geringfügiges Absinken des Puffers der Bank gegen mögliche Verluste an, die potenziell aus der Aufnahme weiterer Vermögenswerte wie derjenigen erwachsen, die von der Sainsbury's Bank stammen.

• Unbesicherte Privatkredite: Diese Darlehen sind nicht durch Sicherheiten besichert. Im Gegensatz zu besicherten Darlehen, bei denen der Gläubiger bei Vertragsbruch ein Asset pfänden kann, beruhen unbesicherte Darlehen einzig auf der Bonität des Schuldners und seiner Zahlungstreue. Die 1,4 Milliarden Pfund im Rahmen der Übernahme betreffen diesen Darlehenstyp, der typischerweise höhere Zinssätze aufweist, was auf das erhöhte Risiko für den Geldgeber zurückzuführen ist.

• Provisionsgenerierende Geschäfte: Diese Unternehmungen erzielen Einnahmen durch Provisionen statt durch direkte Verkäufe oder Zinsen. Im Zusammenhang mit Sainsbury's bezieht sich dies auf Dienstleistungen wie Versicherungen, Geldautomaten und Reise

   Geld, bei denen das Unternehmen für die Abwicklung von Transaktionen oder die Bereitstellung von Dienstleistungen ein Entgelt erhebt. Die Beibehaltung dieser Geschäfte ermöglicht es Sainsbury's, profitabel zu operieren, wobei die Geschäfte weniger kapitalintensiv und eng mit seinen Einzelhandelsbemühungen verflochten sind.