Netflix's Erfolg im Q2: Wachstum bei Abonnenten und Einnahmen
Netflix verzeichnete im Q2 herausragende Ergebnisse, da es über 8 Millionen neue Abonnenten begrüßte, was zu einem Umsatzanstieg von 17% auf 9,6 Milliarden US-Dollar und fast einer Verdreifachung des Nettogewinns führte. Dieses Wachstum wurde dem Kampf gegen das Teilen von Passwörtern und dem Start eines günstigeren werbefinanzierten Abonnementplans zugeschrieben. Erfolgreiche Serien wie Bridgerton und Baby Reindeer spielten eine wichtige Rolle bei der Gewinnung von Zuschauern, was zu einem Anstieg der Aktie um 35% in den letzten 12 Monaten führte. Trotz dieser positiven Entwicklung wird Netflix's Werbeeinnahmen für 2023 auf 760 Millionen US-Dollar geschätzt, was nur einem Anteil von 2,7% an connected TV-Werbung entspricht und hinter Konkurrenten wie Hulu, YouTube und Amazon zurückbleibt.
In der Zwischenzeit denkt Warner Bros Discovery (WBD) über eine Aufspaltung in zwei Unternehmen nach, um Wert freizusetzen. Der geplante Zusammenschluss würde das Networks-Geschäft dazu veranlassen, den Großteil der Verschuldung zu übernehmen, während das Studio & DTC-Geschäft fast schuldenfrei wird. Analysten schätzen den kombinierten Wert der Unternehmen auf etwa 67,2 Milliarden US-Dollar, wobei das Networks-Geschäft erwartet wird, im Jahr 2025E einen Adj. EBITDA-Umsatz von 7,5 Milliarden US-Dollar zu generieren und das Studio & DTC-Geschäft rund 2,6 Milliarden US-Dollar. Die Bewertung des Studio & DTC-Geschäfts bleibt ein Schwerpunkt für Investoren, mit unterschiedlichen Schätzungen.
Hauptpunkte
- Netflix gewann im Q2 8 Millionen Abonnenten und steigerte den Umsatz auf 9,6 Milliarden US-Dollar.
- Netflix's Werbeeinnahmen werden auf 760 Millionen US-Dollar geschätzt, mit einem Marktanteil von 2,7% an connected TV-Werbung.
- Warner Bros Discovery könnte in zwei Unternehmen aufgeteilt werden, die gemeinsam auf 67,2 Milliarden US-Dollar geschätzt werden.
- Netflix's Aktie stieg in den letzten 12 Monaten um 35%, was einen neuen Höchststand bedeutet.
- Netflix sieht sich im Werbegeschäft Herausforderungen gegenübergestellt, möglicherweise wird die Häufigkeit von Anzeigen erhöht.
Analyse
Das Wachstum von Netflix im Q2, das auf das Wachstum bei Abonnenten und von werbefinanzierten Plänen zurückzuführen ist, unterstreicht die strategische Neuausrichtung des Unternehmens zur effektiveren Monetarisierung von Nutzerbasen. Dieses Wachstum kontrastiert jedoch mit dem geringen Anteil von Werbeeinnahmen, was zukünftige Herausforderungen bei der Marktdominanz andeutet. Andererseits könnte die geplante Aufspaltung von Warner Bros Discovery den Betrieb straffen und den Investorenappeal durch die Trennung von schuldenbelasteten Networks von einem schuldenfreien Studio & DTC-Geschäft steigern. Diese strategischen Anpassungen spiegeln die sich entwickelnde Medienlandschaft wider und dürften zu kurzfristigen Aktienkurssteigerungen für Netflix und möglichen langfristigen Bewertungsgewinnen für WBD führen, sofern die Umsetzung und die Marktreaktion erfolgreich sind.
Wussten Sie Das?
- Connected TV-Werbung:
- Connected TV-Werbung (CTV) bezieht sich auf Werbung auf internetverbundenen Fernsehern, die Zuschauern das Streamen von Inhalten über verschiedene Plattformen wie Netflix, Hulu, YouTube und Amazon ermöglicht.
- Diese Werbung wird über Streamingdienste ausgeliefert und zielt auf Zuschauer basierend auf Daten an, wodurch ein personalisierter und messbarer Ansatz im Vergleich zu traditionellem Fernsehwerbung ermöglicht wird.
- Aufspaltung von Warner Bros Discovery (WBD):
- Die geplante Aufspaltung sieht die Teilung von Warner Bros Discovery in ein Networks-Geschäft und ein Studio & DTC-Geschäft vor, um die finanzielle Struktur und den Betriebsfokus jeder Einheit zu optimieren.
- Diese strategische Maßnahme zielt darauf ab, den Unternehmenswert für die Anteilseigner zu steigern, indem jedes Unternehmen effizienter betrieben und unterschiedliche Anlegerprofile anziehen kann.
- Werbefinanziertes Abonnement:
- Ein werbefinanziertes Abonnement ist ein Preismodell, das von Streamingdiensten wie Netflix angeboten wird und es Kunden ermöglicht, Inhalte zu einem niedrigeren Preis anzusehen, wenn sie Werbung ansehen.
- Diese Strategie hilft, preissensible Kunden zu gewinnen, Einnahmequellen zu diversifizieren und den Marktanteil und die Gewinnabilität des Dienstes durch Werbeinnahmen und Abonnementgebühren zu erhöhen. '