Chinas Zentralbank führt neues Instrument ein, um die Marktliquidität zu verwalten
Chinas Zentralbank führt neues Instrument zur Liquiditätssteuerung ein
Am 8. Juli 2024 gab die Volksbank von China bekannt, Übernacht-Rückkaufvereinbarungen erstmals einzusetzen. Ziel dieses Instruments ist es, eine ausreichende Liquidität im Bankensystem aufrechtzuerhalten. Diese Ankündigung folgt einer weiteren jüngsten Einführung neuer Instrumente für Marktoperationen in den letzten 10 Tagen. Nach der Ankündigung reagierte der Markt schnell, was zu einem Anstieg langfristiger Renditen um etwa 5 Basispunkte (BP) führte.
Wichtige Details:
- Neues Instrument: Übernacht-Rückkaufvereinbarungen
- Zweck: Zur Präzisierung der Marktoperationen
- Betriebszeiten: Werktage von 16:00 Uhr bis 16:20 Uhr
- Zinssätze: 1,6 % für Rückkauf, 2,3 % für normale Rückkaufvereinbarungen
- Marktreaktion: Frühsessionserhöhung von 5 BP in langfristigen Renditen
Die Zentralbanksoperationen werden vorläufige Rückkaufhandlungen umfassen, die mit einer Festzinssatz- und Mengentenderschaftsmethode durchgeführt werden. Wird eine Operation durchgeführt, wird eine "Öffentliche Marktnachricht über Geschäftstransaktionen" danach veröffentlicht.
Schlüsselerkenntnisse
- Die Zentralbank strebt eine Verbesserung der Genauigkeit ihrer Marktoperationen an.
- Übernacht-Rückkaufzinssätze betragen 1,6 % und 2,3 %.
- Die Operationen finden an Werktagen am späten Nachmittag statt.
- Der Markt reagierte mit einem bemerkenswerten Anstieg langfristiger Renditen.
- Dies ist die zweite Ankündigung eines neuen Instruments in weniger als 10 Tagen.
Analyse
Der Einsatz von Übernacht-Rückkaufvereinbarungen durch die Volksbank von China soll die Liquidität besser verwalten und die Marktpräzision verbessern. Diese Maßnahme stärkt kurzfristig das Marktvertrauen und deutet auf eine wirksame Vorgehensweise zur Verbesserung der Liquidität hin. Langfristig hilft sie, die Finanzmärkte zu stabilisieren und die Regulierungsbefugnisse der Zentralbank zu stärken. Haupteinflussnehmer sind kommerzielle Banken, Anleger und das gesamte Finanzsystem, die ihre Strategien entsprechend anpassen müssen.
Wussten Sie schon?
- Übernacht-Rückkaufvereinbarungen: Kurzfristige Instrumente, bei denen Finanzinstitute Wertpapiere verkaufen und sich verpflichten, sie am nächsten Tag zurückzukaufen, um die Liquidität zu verwalten und die Marktstabilität zu gewährleisten.
- Offene Marktoperationen: Zentralbanken kaufen und verkaufen Staatsanleihen und andere Finanzinstrumente, um die Marktliquidität und Zinssätze zu steuern und das Reserveniveau des Bankensystems zu beeinflussen.
- Rückkauf- und reguläre Rückkaufvereinbarungen: In einem Rückkaufgeschäft verkaufen Finanzinstitute Wertpapiere und verpflichten sich, sie später zurückzukaufen, wodurch Liquidität eingebracht wird. In Umsatzvereinbarungen kauft der Käufer Wertpapiere und verpflichtet sich, sie später zurückzukaufen, wodurch Liquidität absorbiert wird.
Diese vereinfachte Herangehensweise stellt sicher, dass nichtchinesische Leser die neuen Maßnahmen der Zentralbank und ihre Auswirkungen auf den Markt verstehen können.