Porsche hat Gewinnrückgang durch schwachen chinesischen Markt und wohlhabende Kunden, die nach Westen abwandern

Porsche hat mit Rückgang der Gewinne in einem schwierigen Markt zu kämpfen

Porsche, der renommierte deutsche Luxusautomobilhersteller, hat in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 einen deutlichen Rückgang seiner finanziellen Leistungskennzahlen erlebt. Das Unternehmen, bekannt für seine ikonischen Sportwagen, sieht sich mehreren Herausforderungen gegenüber, darunter schwache Verkaufszahlen in China, ein langsamer Übergang zu Elektrofahrzeugen und Störungen in der Lieferkette. Lassen Sie uns die Zahlen, die Gründe für diese Herausforderungen und die Aussichten für Porsche näher betrachten.

Wichtige Finanzkennzahlen für Porsche im Jahr 2024

In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 zeigen die finanziellen Kennzahlen von Porsche eine herausfordernde Zeit:

• Betriebsgewinn: Porsche meldete einen Betriebsgewinn von 4,04 Milliarden Euro, was einem Rückgang von 26,7% im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 entspricht.
• Umsatz: Der Umsatz des Unternehmens sank ebenfalls auf 28,56 Milliarden Euro, was 5,2% weniger als im Vorjahr ist.
• Gewinnmarge: Die operative Gewinnmarge fiel von 18,3% auf 14,1%, was auf engere Margen hinweist.
• Netto-Cashflow: Der Netto-Cashflow im Automobilbereich fiel stark von 3,39 Milliarden Euro auf 1,24 Milliarden Euro, wobei die Netto-Cashflow-Marge von 12,2% auf 4,8% sank.

Diese Ergebnisse deuten darauf hin, dass Porsche in schwierigen Gewässern navigiert, insbesondere angesichts der bedeutenden Veränderungen auf den globalen Automobilmärkten.

Gründe für den Rückgang

Die Gründe für den jüngsten Rückgang von Porsche lassen sich weitgehend auf einige zentrale Bereiche zurückführen:

1. Schwache Leistung in China

China, einer der wichtigsten Märkte für Porsche, war ein wesentlicher Faktor für den Rückgang. Die Fahrzeugauslieferungen in China sanken um 29%, mit nur 43.280 gelebten Einheiten in den ersten neun Monaten des Jahres 2024. Dieser Rückgang ist teilweise auf eine sich verändernde Konsumlandschaft in China zurückzuführen, in der die Nachfrage nach Luxusfahrzeugen angesichts wirtschaftlicher Unsicherheiten und steigender Konkurrenz durch inländische Elektrofahrzeugmarken gesunken ist.

2. Langsamere Umstellung auf Elektrofahrzeuge

Porsches Übergang zu Elektrofahrzeugen verlief langsamer als erwartet. Der Taycan, das Flaggschiff-Elektromodell von Porsche, erlebte einen Rückgang der Auslieferungen um 50%, mit nur 14.042 verkauften Einheiten im Jahr 2024. Dies stellt eine Herausforderung dar, vor der viele traditionelle Automobilhersteller stehen – das bestehende Angebot auszubalancieren, während man sich auf die wachsende Nachfrage nach Elektrofahrzeugen (EV) einstellt. Ein Mangel an leichten Aluminiumkarosserieteilen hat die Produktionsfragen weiter verschärft und zu Verzögerungen bei den Auslieferungen geführt.

3. Auswirkungen von Modellwechseln und Lieferengpässen

Verkäufe bestimmter Modelle, einschließlich der Panamera und Taycan, wurden durch laufende Modellwechsel beeinträchtigt. Darüber hinaus haben Materialien für Leichtbaukarosserien zu Produktionsverzögerungen geführt, die sich negativ auf die Verkaufsleistung ausgewirkt haben. Während Porsche seine Produktionslinien anpasst und sein Produktportfolio umstrukturiert, haben diese Störungen die Fähigkeit des Unternehmens beeinträchtigt, Fahrzeuge pünktlich zu liefern.

Überblick über die Fahrzeugauslieferungen

Die Fahrzeugauslieferungen von Porsche wurden ebenfalls von diesen Herausforderungen beeinflusst:

• Gesamtlieferungen: Der Hersteller lieferte in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 insgesamt 226.026 Fahrzeuge aus, was einem Rückgang von 6,9% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht.
• Cayenne und Macan: Der Cayenne zeigte einen positiven Trend mit einer Steigerung der Auslieferungen um 21% auf 77.686 Einheiten. Der Macan fiel jedoch deutlich um 21% auf 55.000 Einheiten.
• 911 und Panamera: Der 911, Porsches ikonischer Sportwagen, schnitt mit einem leichten Anstieg von 2% auf insgesamt 39.744 Einheiten gut ab. Die Panamera hingegen verzeichnete einen Rückgang um 19,7% auf 21.506 Auslieferungen.
• 718 Boxster/Cayman: Diese Modelle verzeichneten einen Anstieg von 9,7% mit 18.048 gelieferten Einheiten.
• Elektrischer Taycan: Der deutliche Rückgang von 49,6% beim elektrischen Taycan zeigt die Schwierigkeiten, die Produktion von Elektrofahrzeugen trotz Herausforderungen in der Lieferkette zu erhöhen.

Regionale Leistung

Aus regionaler Sicht variierte die Leistung von Porsche erheblich:

• Nordamerika: Die Auslieferungen sanken um 5% auf 61.471 Einheiten, da sich die Marktbedingungen verschärften.
• Europa (außer Deutschland): Die Verkäufe waren relativ stabil, mit einem leichten Anstieg von 1% auf insgesamt 52.465 Einheiten.
• Deutschland: Porsche verzeichnete in seinem Heimatmarkt einen positiven Trend mit einem Anstieg der Auslieferungen um 8% auf 26.838 Einheiten.
• China: Die Auslieferungen fielen stark um 29%, was die breiteren Herausforderungen widerspiegelt, mit denen Porsche im chinesischen Markt konfrontiert ist.

Zukunftsausblick: Porsches Strategie zur Wiederbelebung

Trotz dieser Herausforderungen bleibt Porsche optimistisch hinsichtlich einer besseren Leistung im letzten Quartal 2024. Finanzvorstand Lutz Meschke äußerte sich zuversichtlich und sagte: „Im vierten Quartal erwarten wir, dass wir beschleunigen und ins Ziel sprinten können.“ Porsche hält an seiner Jahresprognose fest und rechnet mit einem Umsatz zwischen 39 und 40 Milliarden Euro, einer operativen Gewinnmarge zwischen 14% und 15% sowie einer Netto-Cashflow-Marge zwischen 7% und 8,5%.

Um die Wende herbeizuführen, überprüft Porsche sein gesamtes Produktportfolio, Ökosystem und Kostenstruktur. Das Unternehmen konzentriert sich darauf, spezifische Probleme wie Produktionsengpässe anzugehen, Budgets zu optimieren und den strukturellen Wandel in wichtigen Märkten wie China zu navigieren. Analysten glauben, dass strategische Investitionen in Elektrofahrzeuge und Anpassungen des Produktportfolios dazu beitragen könnten, Porsches Margen in den kommenden Jahren zu stabilisieren.

Die Herausforderung in China: Nationalistische Stimmung, wirtschaftliche Unsicherheit und wohlhabende Kunden, die in den Westen fliehen

China, der größte Automarkt der Welt, bringt eine einzigartige Reihe von Herausforderungen für Porsche mit sich. Die angespannte Beziehung zwischen der Europäischen Union und China hat zu einem Anstieg nationalistischer Gefühle in China geführt. Angesichts aktueller Antisubventionsuntersuchungen gegen chinesische Elektrofahrzeuge durch die EU neigen viele chinesische Verbraucher dazu, inländische Marken wie BYD und NIO den ausländischen Marken wie Porsche vorzuziehen. Dieser nationalistische Wandel, kombiniert mit wirtschaftlicher Unsicherheit, hat zu einem Rückgang der Ausgaben für ausländische Luxusfahrzeuge geführt.

Porsches Probleme in China werden durch einen Exodus wohlhabender Verbraucher verstärkt, von denen viele China verlassen und ihre Ausgaben für Luxusprodukte im Inland reduzieren. Berichten zufolge wird erwartet, dass rund 15.000 vermögende Personen im Jahr 2024 China verlassen, was die wichtige demografische Gruppe, auf die Porsche angewiesen ist, weiter verringert. Darüber hinaus tätigen wohlhabende chinesische Verbraucher zunehmend Luxuskäufe im Ausland, da sie dort bessere Preise und Dienstleistungen finden. Dieser Trend deutet auf einen schwierigen Weg für Porsche hin, während das Unternehmen versucht, im chinesischen Markt wieder Fuß zu fassen.

Fazit: Ein langer Weg für Porsche

Porsches jüngste finanzielle Leistung verdeutlicht die Herausforderungen, denen das Unternehmen in einer sich wandelnden globalen Automobillandschaft gegenübersteht. Während das Unternehmen sein Luxusmarkenimage aufrechterhält, haben der langsamer als erwartete Übergang zu Elektrofahrzeugen, Probleme in der Lieferkette und sich verändernde Konsumverhalten in China ihren Tribut gefordert. Trotz dieser Rückschläge könnte Porsches proaktive Überprüfung seines Produktportfolios und strategische Investitionen in Elektrofahrzeuge langfristig zur Stabilisierung des Unternehmens beitragen.

Blickt man nach vorn, setzt Porsche auf ein stärkeres finales Quartal und langfristiges Wachstum durch die Expansion im Bereich Elektrofahrzeuge. Doch angesichts der wirtschaftlichen Unsicherheiten in China und der sich verändernden Verbraucherpräferenzen könnte der Weg zur Erholung langsamer verlaufen als erhofft. Für den Moment bleiben die Anleger vorsichtig optimistisch in der Hoffnung, dass Porsches ikonische Marke und strategische Anpassungen ausreichen, um die laufenden Herausforderungen zu meistern.