Rekordhohe Verzögerungen: Finanzierungsverzögerungen von Serie A zu Serie B im Jahr 2024

Rekordhoch: Zeitspanne zwischen Series A und Series B Finanzierungsrunden bei Startups

Die Zeitspanne zwischen den Finanzierungsrunden für Startups hat im Jahr 2024 bemerkenswerte Längen erreicht. Daten zeigen, dass die mediane Zeitspanne zwischen Series A und Series B auf 28 Monate gestiegen ist, die längste seit 2012. Die durchschnittliche Dauer beträgt etwa 31 Monate, was mit den Zahlen des Vorjahres übereinstimmt.

Es gibt erhebliche Unterschiede zwischen den einzelnen Startups. So erhielt xAI sechs Monate nach der vorherigen Runde 6 Milliarden Dollar in einer Series B Finanzierungsrunde. Figure sammelte innerhalb eines Jahres 675 Millionen Dollar in Series B für KI-gestützte Roboter ein. Im Gegensatz dazu wartete Quantum Circuits, ein Unternehmen für Quantencomputing, über sechs Jahre auf seine Series B, während Qlaris Bio, das sich auf Behandlungen von Augenerkrankungen konzentriert, fast fünf Jahre benötigte.

Nicht alle Startups, die eine Series A-Finanzierung erhalten haben, gelangen in eine Series B Runde. Von über 4.400 US-Firmen, die 2020 oder 2021 eine Series A erhoben haben, haben bis heute etwa 1.600 eine Series B gesichert. Die Wahrscheinlichkeit, eine Series B zu erhalten, nimmt im Laufe der Zeit tendenziell ab. Da die Risikokapitalfinanzierung vor drei Jahren ihren Höhepunkt erreicht hat, stehen viele Startups vor Herausforderungen bei der Kapitalbeschaffung.

Trotz der langen Intervalle warten die meisten Startups in der Regel zwei bis drei Jahre zwischen Series A und B Runden. Dieser Zeitraum ermöglicht Wachstum und das Erreichen wichtiger Meilensteine, bevor zusätzliches Kapital gesucht wird. Während einige Unternehmen schneller in die nächste Runde drängen, wählen andere einen allmählicheren Ansatz.

Wichtige Erkenntnisse

• Die mediane Zeitspanne zwischen Series A und B erreichte 2024 28 Monate, die längste seit 2012.
• Die durchschnittliche Zeit zwischen diesen Runden beträgt 31 Monate und entspricht dem Rekord aus 2023.
• Ausnahmefälle wie Elon Musks xAI und Figure zeigen eine schnelle Series B Finanzierung, die dem Trend widerspricht.
• Quantum Circuits und Qlaris Bio verdeutlichen, dass Startups über 5 Jahre benötigen, um Series B Finanzierungen zu sichern.
• Die Mehrheit der Startups, die 2020-2021 eine Series A erhoben haben, hat bislang keine Series B Finanzierung erhalten.

Analyse

Die verlängerten Intervalle zwischen den Series A und B Finanzierungsrunden spiegeln ein vorsichtiges Umfeld für Risikokapital nach dem Höhepunkt der Investitionen wider. Dieser Trend wirkt sich auf Startups aus, insbesondere auf solche in Sektoren wie Quantencomputing und Biotechnologie, die viel Zeit und Ressourcen benötigen. Kurzfristig stehen Startups vor einem Finanzierungsengpass, was zu Konsolidierungen oder Schließungen führen könnte. Langfristig könnte dies das Startup-Ökosystem verfeinern und nachhaltiges Wachstum gegenüber schneller Expansion bevorzugen. Investoren und Gründer müssen ihre Strategien anpassen und sich auf Rentabilität und operative Effizienz konzentrieren, um die "Finanzierungsfalle" zu überwinden.

Wussten Sie schon?

• Series A und Series B Finanzierungsrunden:
  • Series A Finanzierung: Dies ist in der Regel die erste bedeutende Finanzierungsrunde für ein Startup nach einer Seed-Finanzierung, die darauf abzielt, das Geschäftsmodell zu validieren und den Betrieb auszuweiten. Investoren in dieser Runde sind oft Risikokapitalgeber oder Private-Equity-Firmen.
  • Series B Finanzierung: Diese folgt, sobald das Startup Marktanteile zeigt und eine weitere Expansion anstrebt. Series B Investoren sind mehr an dem Wachstumspotenzial und der Rentabilität des Unternehmens interessiert. Es bestimmt oft den Weg des Startups zu einem nachhaltigen Geschäft.
• Finanzierungsfalle:
  • Definition: Die "Finanzierungsfalle" bezeichnet den schwierigen Zeitraum, in dem Startups Schwierigkeiten haben, nach einer erfolgreichen ersten Runde wie Series A weitere Finanzierungsrunden zu sichern. Dies kann durch Marktbedingungen, mangelndes Interesse von Investoren oder unzureichendes Unternehmenswachstum und -traktion verursacht werden.
  • Auswirkungen: Die Finanzierungsfalle hat erhebliche Auswirkungen auf Startups, was potenziell zu Rationalisierungen, Umstrukturierungen oder Schließungen führen kann, wenn keine weiteren Mittel gesichert werden können. Dies unterstreicht die prekäre Natur der Startup-Finanzierung und die Bedeutung eines kontinuierlichen Wachstums und der Beziehungen zu Investoren.
• Quantencomputing und KI-gestützte Roboter:
  • Quantencomputing: Dieses Feld nutzt quantenmechanische Phänomene, um Operationen an Daten auszuführen, und bietet potenzielle Lösungen für komplexe Probleme in rasantem Tempo. Branchen wie Kryptographie, Arzneimittelentdeckung und Finanzmodellierung können von der Quantencomputing-Technologie profitieren.
  • KI-gestützte Roboter: Diese Roboter verwenden künstliche Intelligenz, um Aufgaben auszuführen, die menschliche Intelligenz erfordern, und steigern die Effizienz und Präzision in Bereichen wie Fertigung, Gesundheitswesen und Logistik.