Das starke Wachstum von ultra-reichen Family Offices

Der Aufstieg von Family Offices: Trends, Wachstum und die zukünftige Aussicht

Die Welt der Family Offices, private Investmentfirmen, die das Vermögen von ultra-hochvermögenden Familien verwalten, erlebt einen erheblichen Wandel. Bis 2030 wird erwartet, dass die Anzahl der Family Offices weltweit von 8.000 auf über 10.720 steigt und Vermögenswerte von über 5,4 Billionen Dollar verwaltet werden. Dieses Wachstum spiegelt die zunehmende Konzentration von Reichtum, die Auswirkungen der Globalisierung und schnelle technologische Fortschritte wider. Ultra-wohlhabende Familien entscheiden sich jetzt für personalisierte und langfristige Anlagestrategien, indem sie ihre eigenen Family Offices einrichten.

Haupttreiber des Wachstums

1. Technologischer Einfluss und Globalisierung: Der Aufstieg von Technologie und Globalisierung hat ultra-wohlhabenden Familien ermöglicht, ihre Vermögensverwaltungsstrategien zu diversifizieren. Diese Familien verlassen sich nicht mehr ausschließlich auf traditionelle Finanzinstitute, sondern gründen Family Offices, die auf ihre spezifischen Anlageziele zugeschnitten sind. Dieser Wandel erlaubt ihnen, mehr Kontrolle über ihr Vermögen zu erlangen und höhere Renditen durch direkte Investitionen, alternative Vermögensanlagen und Private Equity zu suchen.

2. Vermögensübertragung über Generationen: Einer der Hauptgründe für den Anstieg der Family Offices ist die Vermögensübertragung über Generationen. Da Vermögen an jüngere Generationen weitergegeben wird, besteht ein wachsender Bedarf an Strukturen, die die Komplexität von Generationen-übergreifendem Vermögen managen können. Dieser Übergang ist besonders bemerkenswert in Regionen wie Nordamerika, wo das Vermögen der Family Offices in den nächsten zehn Jahren voraussichtlich um 258 % steigen wird.

Regionale Wachstumschancen: Asien-Pazifik und darüber hinaus

Während Nordamerika weiterhin die Family Office-Szene anführt, holt Asien-Pazifik schnell auf. Es wird erwartet, dass die Region bis 2030 Europa in Bezug auf die Anzahl der Family Offices überholt, untermauert durch die boomenden Volkswirtschaften in Ländern wie China und Indien. Der Anstieg der Family Offices in Asien spiegelt die wachsende Vermögenskonzentration unter Familien in der Region wider, sowie den Wunsch nach personalisierter Vermögensverwaltung, die mit langfristigen Zielen übereinstimmt.

Anlagestrategien: Alternative Vermögenswerte im Aufwärtstrend

Family Offices erkunden zunehmend alternative Investitionen, um ihre Portfolios zu diversifizieren und Renditen zu steigern. Laut einer aktuellen Umfrage von KKR wird erwartet, dass 52 % der Portfolios von Family Offices bis Ende 2024 in alternative Vermögenswerte wie Private Equity, Venture Capital, Infrastruktur und private Kredite investiert werden. Dies stellt einen signifikanten Wandel im Vergleich zu den Vorjahren dar, in denen traditionelle Anlageklassen dominierten.

Direkte Investitionen in private Unternehmen werden zunehmend üblich, da Family Offices versuchen, ihr Kapital für höhere Renditen aus illiquiden Investitionen zu nutzen. Diese Bewegung in Richtung Private Equity und Venture Capital ermöglicht es Familien, in vielversprechende Start-ups und aufstrebende Branchen zu investieren, was ihnen mehr Einfluss auf die Zukunft ihres Vermögens gibt.

Herausforderungen meistern: Personal, Outsourcing und Cybersicherheit

Mit dem Wachstum der Family Offices stehen sie vor wachsenden betrieblichen Herausforderungen. Steigende Personalkosten und die Notwendigkeit für anspruchsvolle Cybersicherheitsmaßnahmen sind die größten Sorgen. Viele Family Offices wenden sich nun dem Outsourcing für nicht-kernbetriebliche Funktionen zu, um die Betriebseffizienz zu wahren. Durch das Auslagern von Aufgaben wie IT, Compliance und Finanzberichterstattung können sich Family Offices auf Anlagestrategie und Risikomanagement konzentrieren.

Zusätzlich steigt die Nachfrage nach hochqualifizierten Fachkräften. Family Offices entwickeln sich immer mehr zu institutionellen Investmentunternehmen, mit größeren Teams und professionellen Managementstrukturen. Diese Veränderung wird voraussichtlich anhalten, insbesondere da Family Offices größeren Wert auf Governance und Transparenz legen.

ESG und nachhaltige Investitionen

Eine wachsende Anzahl von Family Offices, insbesondere in Europa, integriert ESG (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung)-Prinzipien in ihre Anlagestrategien. Mehr als die Hälfte der europäischen Family Offices hat bereits nachhaltige Investitionsansätze angenommen, ein Trend, der global an Dynamik gewinnt. Familien sind sich zunehmend der langfristigen Risiken bewusst, die durch den Klimawandel, soziale Ungleichheit und Governance-Probleme entstehen, und priorisieren nachhaltige Investitionen.

Die Zukunft der Family Offices: Chancen und Risiken

Die Zukunft der Family Offices ist zweifellos vielversprechend, mit enormen Wachstumschancen, die durch Vermögensansammlungen und technologische Fortschritte angetrieben werden. Der Erfolg wird jedoch von strategischer Planung und effektivem Risikomanagement abhängen. Wirtschaftliche Volatilität, steigende Betriebskosten und Nachfolgeplanung sind zentrale Herausforderungen, denen sich Family Offices stellen müssen.

Ein signifikanter Führungswechsel wird ebenfalls in den kommenden Jahren erwartet, mit mehr Frauen und jüngeren Erben, die die Kontrolle über Family Offices übernehmen. Dieser generationsübergreifende Übergang wird wahrscheinlich neue Perspektiven auf die Vermögensverwaltung bringen sowie einen anhaltenden Fokus auf Innovation und Nachhaltigkeit.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich die Landschaft der Family Offices rasant entwickelt, angetrieben von einer Mischung aus Vermögenskonzentration, technologischer Innovation und sich verändernden Generationenprioritäten. Während die Zahl der Family Offices und das verwaltete Vermögen weiter wachsen, sind sie auf dem besten Weg, die Welt der Vermögensverwaltung neu zu gestalten und ultra-wohlhabenden Familien

Wichtige Erkenntnisse

• Es wird erwartet, dass Family Offices bis 2030 ihre Vermögenswerte um über 2 Billionen Dollar steigern, getrieben von der Vermögenskonzentration und einer Revolution in der Vermögensverwaltung.
• Die Anzahl der Single-Family-Offices soll bis 2030 von 8.000 auf 10.720 ansteigen und Vermögenswerte verwalten, die voraussichtlich 5,4 Billionen Dollar überschreiten.
• Die ultra-wohlhabenden Familien bevorzugen Single-Family-Offices für verbesserte Privatsphäre, Anpassung und maßgeschneiderte Programme für nachfolgende Generationen.
• Family Offices wagen sich zunehmend in alternative Vermögenswerte wie Private Equity und Venture Capital, wobei 46 % der Portfolios diesen Alternativen zugeordnet sind.
• Die Institutionalisierung von Family Offices zeichnet sich durch ein durchschnittliches Personal von 15 aus, das 2 Milliarden Dollar verwaltet, und eine erhöhte Abhängigkeit vom Outsourcing zur Kostenminimierung.

Analyse

Der Anstieg der Family Offices wird von der Vermögenskonzentration und einem Wandel von traditionellen Bankdienstleistungen zu personalisierten Anlagestrategien untermauert. Dieser Trend wird voraussichtlich einen erheblichen Einfluss auf Finanzinstitute wie Goldman Sachs und Morgan Stanley ausüben und könnte ihren Marktanteil verringern, da Family Offices mehr interne Verwaltung übernehmen. Kurzfristig werden Family Offices die Nachfrage nach alternativen Vermögenswerten ankurbeln und damit die Marktdynamik beeinflussen. Ausblickend wird die Institutionalisierung dieser Büros das Vermögensmanagement neu definieren, mit einem professionelleren Ansatz für Governance und einem bemerkenswerten generationsübergreifenden Führungswechsel, insbesondere zu Frauen und Erben. Diese Transformation hat das Potenzial, bis 2030 eine diversifizierte und anspruchsvolle Anlagelandschaft zu fördern.

Wussten Sie schon?

• Family Offices: Dies sind exklusive Private-Wealth-Management-Firmen, die sich an ultra-wohlhabende Familien richten, in der Regel an solche mit Vermögenswerten von über 100 Millionen Dollar. Im Gegensatz zu herkömmlichen von Banken angebotenen Vermögensverwaltungsdiensten bieten Family Offices hochgradig personalisierte, langfristige Anlagestrategien, die auf die spezifischen Bedürfnisse und Ziele einer einzigen Familie zugeschnitten sind. Sie bieten ein breites Spektrum an Dienstleistungen, die Anlageverwaltung, Steuerplanung, Nachlassplanung und Philanthropie umfassen, alles darauf ausgelegt, das Vermögen der Familie über Generationen hinweg zu erhalten und auszubauen.
• Institutionalisierung von Family Offices: Dies beschreibt den Trend, bei dem Family Offices von kleinen, oft informellen Betrieben in strukturiertere, professionelle Einheiten übergehen, die Boutique-Investmentfirmen ähneln. Dieser Übergang umfasst die Rekrutierung eines größeren Personals, die Annahme komplexerer Anlagestrategien und eine zunehmende Abhängigkeit vom Outsourcing für verschiedene Dienstleistungen. Ziel ist es, eine professionellere Form der Verwaltung und Governance zu erreichen, die den Betrieb größerer Finanzinstitute widerspiegelt, während der persönliche Touch, der Family Offices charakterisiert, erhalten bleibt.
• Alternative Vermögenswerte in Family Office-Portfolios: Alternative Vermögenswerte umfassen nicht-traditionelle Anlagetypen wie Private Equity, Venture Capital, Hedgefonds, Immobilien und Rohstoffe. Family Offices weisen zunehmend einen erheblichen Teil ihrer Portfolios diesen Vermögenswerten zu, oft über 40 %. Dieser Wandel wird durch das Bestreben nach höheren Renditen, Diversifizierung und die Möglichkeit, direkt in private Unternehmen zu investieren, vorangetrieben, was mehr Kontrolle und das Potenzial für bemerkenswerte Renditen im Vergleich zu öffentlichen Märkten bieten kann.