Globale Solarbranche im Umbruch: Tongwei und Daqo drosseln Polysiliciumproduktion wegen Überangebot und steigender Kosten

Wichtige Polysilizium-Hersteller Tongwei und Daqo Energy kündigen wegen Branchenveränderungen deutliche Produktionskürzungen an

25. Dezember 2024 – In einem strategischen Schritt, der im globalen Sektor der erneuerbaren Energien Wellen geschlagen hat, gaben zwei der weltweit führenden Polysiliziumhersteller, Tongwei und Daqo Energy, am Abend des 24. Dezember erhebliche Produktionskürzungen bekannt. Diese Anpassungen erfolgen als Reaktion auf ein Zusammentreffen von Marktdynamiken, steigenden Energiekosten und sich verändernden regulatorischen Rahmenbedingungen und unterstreichen das Wandel der Photovoltaik-(PV)-Industrie.

Produktionskürzungen durch Branchenriesen

Tongwei, ein dominierender Akteur auf dem Polysiliziummarkt, erklärte eine Produktionskürzung in vier seiner Anlagen für hochreines Polysilizium in den Provinzen Yunnan und Sichuan. Das Unternehmen begründete diese Entscheidung mit einem Branchenabschwung und den gestiegenen Stromkosten während der Trockenzeit. Ähnlich kündigte Daqo Energy Produktionskürzungen in seinen Werken in Xinjiang und der Inneren Mongolei an, die zusammen eine Kapazität von über 120.000 Tonnen betreffen – Tongwei allein macht über 90.000 Tonnen aus, während Daqo etwa 30.500 Tonnen beiträgt.

Branchenkontext und Marktdynamik

Der PV-Sektor hat eine robuste Expansion gezeigt, wobei im Zeitraum Januar-November 2023 beeindruckende 206,30 GW an neuen Installationen verzeichnet wurden, was einem Anstieg von 26 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Dieses Wachstum wurde durch jüngste regulatorische Entwicklungen unterstützt, darunter neue Branchenvorschriften des Ministeriums für Industrie im November 2023. Darüber hinaus hat der Verband der Klimapolitikindustrie (CPIA) seine Prognose für die Inlandsinstallationen für 2023 auf 230-260 GW angehoben.

Trotz dieser Expansion steht die Branche vor Herausforderungen wie einem Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage und weit verbreiteten finanziellen Verlusten. Die Polysiliziumpreise sind auf historische Tiefstände gefallen, was die Rentabilitätsprobleme in der gesamten Branche verschärft. Die Marktaussichten bleiben jedoch optimistisch, gestützt durch eine starke Inlands- und Auslandsnachfrage, politische Unterstützung für die angebotsseitige Regulierung, das Wachstumspotenzial aufstrebender Märkte, sinkende Preise für Energiespeicherprodukte und einen Abwärtstrend bei den internationalen Zinssätzen.

Ursachen der Produktionskürzungen

Die Produktionskürzungen von Tongwei und Daqo Energy sind vielschichtig und werden von wirtschaftlichen, regulatorischen und geopolitischen Faktoren beeinflusst:

1. Markt- und Angebotsdynamik

• Überangebot und Preisverfall: Ein Überangebot auf dem Polysiliziummarkt hat die Preise auf historische Tiefstände gedrückt. Trotz der starken Nachfrage nach Solarinstallationen hat die Produktionskapazität den Bedarf des Marktes übertroffen, was zu branchenweiten Verlusten geführt hat. Durch die Produktionskürzung wollen Tongwei und Daqo die Preise stabilisieren und die Gewinnmargen verbessern.
• Strategisches Bestandsmanagement: Die Reduzierung der Produktion hilft diesen Unternehmen, die Lagerbestände effektiv zu verwalten, die Ansammlung unverkauften Polysiliziums in Zeiten niedriger Preise zu vermeiden und sich auf mögliche zukünftige Preisaufschwünge vorzubereiten.

2. Energieakosten

• Steigende regionale Stromkosten: Beide Unternehmen nannten gestiegene Stromkosten als einen Schlüsselfaktor. Die Trockenzeit in Yunnan und Sichuan reduziert die Verfügbarkeit von Wasserkraft und treibt die Energiepreise in die Höhe. Darüber hinaus sehen sich die Betriebe in Xinjiang und der Inneren Mongolei mit einzigartigen logistischen und regulatorischen Kostendrücken konfrontiert.
• Energieintensive Produktion: Die Polysiliziumherstellung benötigt viel Energie, was höhere Strompreise zu einem erheblichen Kostenfaktor macht. Eine Reduzierung der Produktion in Zeiten hoher Kosten dient als Maßnahme zur Kostenbegrenzung.

3. Regulierungs- und politische Faktoren

• Neue Branchenvorschriften: Die Vorschriften des Ministeriums für Industrie vom November 2023 fördern eine bessere Marktzdisziplin. Produktionskürzungen können die Einhaltung dieser Maßnahmen oder die Erwartung regulatorischer Maßnahmen zur Stabilisierung des Sektors widerspiegeln.
• Politische Unterstützung für Konsolidierung: Die staatliche Unterstützung für die PV-Industrie begünstigt wahrscheinlich kontrollierte Angebotsreduzierungen, um ein nachhaltiges Wachstum zu gewährleisten und branchenweite Verluste zu minimieren.

4. Geopolitische Dynamik und US-Sanktionen

• Auswirkungen der US-Sanktionen: Die Polysiliziumproduktion in Regionen wie Xinjiang ist aufgrund angeblicher Arbeitsrechtsverletzungen, insbesondere durch die USA, internationaler Kritik und Verboten ausgesetzt. Diese Beschränkungen begrenzen das Exportpotenzial und verschärfen das Überangebotsproblem.
• Strategische Produktionsverlagerungen: Die Reduzierung der Produktion hilft, das Angebot angesichts des eingeschränkten Zugangs zu westlichen Märkten auszugleichen und fördert die Konzentration auf den Binnenkonsum oder den Handel mit nicht-alliierten Ländern.

5. Aktienmarkt und Anlegerstimmung

• Positive Marktreaktion: Die Aktien der Photovoltaik-Unternehmen verzeichneten nach den Ankündigungen der Produktionskürzungen einen kollektiven Anstieg, was das Vertrauen des Marktes in diese Maßnahmen als Schritt zur Stabilisierung der Branche zeigt.
• Anlegervertrauen: Durch die Signalisierung von Angebotsdisziplin demonstrieren Tongwei und Daqo ein proaktives Management und fördern das Vertrauen der Anleger inmitten schwieriger Marktbedingungen.

6. Gesamtmarkt und Nachfragetrends

• Starke Nachfrageindikatoren: Die langfristigen Marktaussichten bleiben stark, getrieben durch das robuste Wachstum der inländischen Solarinstallationen, die Expansion internationaler Märkte, die unterstützende Politik im Bereich erneuerbare Energien und sinkende Kosten für Energiespeicher.
• Abstimmung von Angebot und Nachfrage: Strategische Produktionskürzungen helfen, das Angebot an die aktuelle Nachfrage anzupassen und den Weg für ein nachhaltiges zukünftiges Wachstum zu ebnen.

Bedeutung der Produktionskürzungen

Die Entscheidung von Tongwei und Daqo Energy, die Polysiliziumproduktion zu reduzieren, ist angesichts ihrer bedeutenden Rolle auf dem Weltmarkt von Bedeutung. Tongwei, der weltweit größte Polysiliziumhersteller, verfügt über eine effektive Produktionskapazität von rund 345.000 Tonnen, die seine offizielle Kapazität von 260.000 Tonnen übersteigt. Daqo New Energy, mit einem jüngsten Produktionsrückgang von 64.961 Tonnen auf 43.592 Tonnen, unterstreicht das Ausmaß dieser Kürzungen.

Auswirkungen auf westliche Kunden:

• Lieferengpässe: Die reduzierte Produktion könnte das globale Polysiliziumangebot straffen und möglicherweise zu Engpässen bei PV-Herstellern führen, die auf diese Quellen angewiesen sind.
• Preisvolatilität: Ein Rückgang des Angebots könnte die Polysiliziumpreise in die Höhe treiben, was sich auf die Kostenstrukturen der nachgelagerten Hersteller und möglicherweise auf die Preise für Solarmodule auswirkt.
• Verletzlichkeit der Lieferkette: Westliche Hersteller, die stark vom chinesischen Polysilizium abhängig sind, könnten eine erhöhte Verletzlichkeit erfahren, was die Notwendigkeit einer Diversifizierung der Lieferkette unterstreicht.

Analyse und Prognosen

Die Produktionskürzungen von Tongwei und Daqo Energy markieren einen entscheidenden Moment im Sektor der erneuerbaren Energien und spiegeln eine strategische Neukalibrierung als Reaktion auf zyklische Herausforderungen und langfristige Chancen wider.

1. Marktdynamik

• Unmittelbare Auswirkungen: Die Polysiliziumpreise, die derzeit auf historischen Tiefständen liegen, dürften unter Aufwärtsdruck geraten, was zur Stabilisierung der branchenweiten Verluste beiträgt.
• Neuausrichtung von Angebot und Nachfrage: Die Kürzungen zielen darauf ab, Überangebotsprobleme zu lösen und gleichzeitig die starke globale Nachfrage, die von den Zielen für erneuerbare Energien getrieben wird, aufrechtzuerhalten.

2. Wichtige Stakeholder

• Produzenten: Diese Unternehmen behaupten die Marktmacht, um die Preise zu stabilisieren und die Rentabilität zu schützen, was möglicherweise zu einer Marktkonzentration führt.
• Nachgelagerte Solarindustrie: PV-Hersteller könnten mit steigenden Inputkosten konfrontiert sein, was Anstrengungen zur Diversifizierung der Polysiliziumquellen oder Investitionen in alternative Lieferketten erfordert.
• Endverbraucher und Regierungen: Westliche Märkte könnten mit höheren Kosten und Projektverzögerungen konfrontiert sein, während Regierungen die Inlandsförderung subventionieren oder alternative Materialien prüfen könnten.

3. Größere Trends

• Energiewende: Preisvolatilität könnte Innovationen bei nicht-siliziumbasierten Photovoltaik-Technologien und die strategische Bevorratung kritischer Materialien vorantreiben.
• Geopolitische Dynamik: Ein weiterer Druck auf die Entkopplung zwischen den USA und China könnte zu Zöllen oder erhöhten Investitionen in die inländische Polysiliziumkapazität in westlichen Ländern führen.

4. Investitionsaussichten

• Polysiliziumproduzenten: Wahrscheinlich ein kurzfristiger Anstieg der Aktienkurse aufgrund stabilisierter Marktbedingungen, wobei das langfristige Wachstum jedoch von der Bewältigung geopolitischer und regulatorischer Risiken abhängt.
• Solarmodul- und Installationsunternehmen: Könnten vorübergehende Margendruck erfahren, könnten aber von Konsolidierungsmöglichkeiten profitieren.
• Alternative Technologien: Erhöhte Investitionen in alternative PV-Materialien und Energiespeichersysteme bieten Chancen für Early Adopter.

Fazit

Die Produktionskürzungen von Tongwei und Daqo Energy sind eine strategische Reaktion auf unmittelbare Marktherausforderungen, darunter Überangebot und steigende Energiekosten, und stimmen gleichzeitig mit regulatorischen und geopolitischen Vorgaben überein. Dieser Schritt unterstreicht das Engagement der Unternehmen, den Polysiliziummarkt zu stabilisieren und positioniert sie für nachhaltiges langfristiges Wachstum. Da sich der Sektor der erneuerbaren Energien weiterentwickelt, heben diese Anpassungen das empfindliche Gleichgewicht zwischen der Bewältigung kurzfristiger Störungen und der Nutzung der robusten langfristigen Nachfrage hervor, die von den globalen Zielen der Energiewende angetrieben wird.

Für Stakeholder in der gesamten Solarlieferkette, von den Produzenten bis zu den Endverbrauchern, unterstreichen diese Entwicklungen die Bedeutung strategischer Planung und Lieferkettendiversifizierung, um die sich verändernde Landschaft der globalen Photovoltaikindustrie zu meistern.