UBS bleibt optimistisch für den Immobiliensektor trotz Rückgang des S&P 500

UBS: Das Langzeit-Potenzial des Immobiliensektors trotz Kurzfristiger Abschwächung

Trotz eines Rückgangs von 4,7 % in der S&P 500 Immobilienbranche in diesem Jahr bleibt UBS für das Langzeit-Potenzial des Immobiliensektors optimistisch. Die Abschwächung wird auf Unsicherheiten im kommerziellen Immobiliensektor (CRE) zurückgeführt, darunter Zinsfluktuationen und die Herausforderung, 2 Billionen Dollar Schulden zu refinanzieren, die bis 2026 fällig werden. UBS sieht jedoch Potenzial in der abnehmenden Verfügbarkeit von neuen Einzelhandels-, Mehrfamilien- und Industrie-Immobilien, was die Betriebsfundamentaldaten von 2025 bis 2030 stärken könnte.

Immobilien-Investmenttrusts (REITs) sind besonders attraktiv und bieten einen durchschnittlichen Dividenden-Ertrag von 4,2 %. UBS rät, sich auf Qualitätskennzahlen wie Management und Bilanzstärke zu konzentrieren, um besser riskadjustierte Belohnungen zu erzielen. Prologis (PLD) und Alexandria Real Estate Equities (ARE) werden als vielversprechende REITs hervorgehoben, mit Renditen von 3,39 % bzw. 4,44 %.

Trotz eines Rückgangs der Aktienkurse um 15 % in diesem Jahr wird Prologis aufgrund seines robusteren Geschäftsmodells und seiner strategischen Kapitalverwaltung positiv gesehen. Ebenso verfügt Alexandria Real Estate Equities über eine starke Bilanz und eine gut abgesicherte Dividende und spezialisiert sich auf Lebenswissenschaftscampusse mit einer Geschichte vorvermieteter Vermögenswerte.

Schlüsselpunkte

• UBS sieht langfristiges Potenzial im Immobiliensektor trotz eines Rückgangs von 4,7 % im S&P 500-Immobiliensektor YTD.
• REITs bieten attraktive Dividenden, mit einem durchschnittlichen Ertrag von 4,2 %.
• UBS rät, sich auf Qualitätskennzahlen wie Management und Bilanzstärke für risikoadjustierte Belohnungen zu konzentrieren.
• Die Immobilienbranche ist von Zinsunsicherheiten und 2 Billionen Dollar an bis 2026 fälligen Schulden betroffen.
• Prologis und Alexandria Real Estate Equities werden als vielversprechende REIT-Investitionsmöglichkeiten hervorgehoben.

Analyse

Der Rückgang im Immobiliensektor, beeinflusst durch Zinsvolatilität und bevorstehende Schuldenrefinanzierung, beeinflusst Anleger und REITs wie Prologis und Alexandria Real Estate Equities. Kurzfristig könnten diese Herausforderungen andauern, aber langfristig könnte der abnehmende Bestand und die Branchenspezialisierung REITs stärken. Die Fokussierung von UBS auf Qualitätskennzahlen deutet auf eine strategische Neuausrichtung hin, die auf widerstandsfähige, gut verwaltete Vermögenswerte abzielt, was potenziell eine Stabilisierung der Rückkehr ab 2025 ermöglichen könnte.

Haben Sie gewusst?

• Real Estate Investment Trusts (REITs):
  • Erklärung: REITs