UK Haushalt 2024: Steuererhöhungen stehen bevor, aber gezielte Investitionen bieten Startups eine gemischte Palette von Möglichkeiten

Was ist passiert?

Der UK-Haushalt, der im Herbst 2024 veröffentlicht wurde, beinhaltete mehrere bedeutende Änderungen, die Startups und wachstumsstarke Unternehmen betreffen. Finanzministerin Rachel Reeves stellte neue Steuersätze, Förderpläne und Investitionsinitiativen vor, die die Führungskräfte von Startups sowohl vor Herausforderungen als auch vor Chancen stellt.

Wichtige Steueränderungen:

• Business Asset Disposal Relief (BADR): Die Lebenszeitgrenze von 1 Million Pfund bleibt bestehen, aber die Steuersätze steigen erheblich – von zuvor 10 % auf 14 % im April 2025 und dann auf 18 % im April 2026. Diese Erhöhung wirkt sich direkt auf Startup-Gründer aus, die exit wollen, da sie höheren Steuerverpflichtungen gegenüberstehen.

• Kapitalertragssteuer (CGT): Die Steuer auf Unternehmensanteile wird von 20 % auf 24 % steigen, und das sogenannte "carried interest" wird künftig mit 32 % anstelle von 28 % besteuert. Besonders hervorzuheben ist, dass ab April 2026 das "carried interest" ebenfalls als Einkommen besteuert wird – eine bedeutende Änderung für Venture Capitalists und Investoren.

• Nationale Versicherung: Die Arbeitgeberbeiträge werden von 13,8 % auf 15 % ansteigen, und die Schwelle für die Beiträge wurde von 9.100 £ auf 5.000 £ gesenkt. Diese Maßnahme allein wird voraussichtlich jährlich 25 Milliarden Pfund generieren, wird jedoch erhebliche Kosten für Startups verursachen, die mehrere Mitarbeiter beschäftigen.

Investitions- und Förderinitiativen:

• Sektor-spezifische Förderungen: Die Investitionszuweisungen umfassen 1 Milliarde Pfund für die Luftfahrtindustrie, 2 Milliarden Pfund für die Automobilindustrie und 520 Millionen Pfund für die Lebenswissenschaften. GB Energy erhielt 125 Millionen Pfund aus versprochenen 8,3 Milliarden Pfund zur Mobilisierung von 60 Milliarden Pfund privatem Kapital.

• Investitionen in Infrastruktur: Der Haushalt stellte 5,8 Milliarden Pfund für den National Wealth Fund bereit, und zusätzlich unterstützen 1,5 Milliarden Pfund Häfen, Gigafabriken, sauberen Stahl, Kohlenstoffabscheidung und grünen Wasserstoff.

• Forschungs- und Entwicklung sowie Nachweisfinanzierung: Die Regierung hat das Steuererleichterungsprogramm für Forschung und Entwicklung (R&D) aufrechterhalten und über 40 Millionen Pfund für Nachweisprojekte über fünf Jahre zugewiesen.

• Wachstumsgarantie-Programm und PISCES-Initiative: Das umbenannte Kreditprogramm, jetzt als Wachstumsgarantie-Programm bekannt, zielt darauf ab, bis 2026 weitere Kreditunterstützung anzubieten. Die neue PISCES-Initiative sucht, Startups in einem regulierten Rahmen mit Investoren zu verbinden und bietet einen unkonventionellen Zugang zu Kapital.

Wichtigste Erkenntnisse

1. Steuererhöhungen schaffen Herausforderungen für Startups: Änderungen bei der BADR, CGT und den Beiträgen zur nationalen Versicherungen stellen eine erhebliche Steuerlast für Startups dar. Unternehmer sehen sich nun höheren Kosten sowohl bei Unternehmensverkäufen als auch bei den Mitarbeiterkosten gegenüber.

2. Förderungen mit schmalem Fokus: Während der Haushalt Milliarden für Luftfahrt, Automobil und Lebenswissenschaften bereitstellt, fühlen sich viele KMU außerhalb dieser Sektoren weitgehend übersehen. Die erhöhte Infrastrukturinvestition und Förderungen für grüne Technologien wurden begrüßt, aber die begrenzte Unterstützung für kleinere grüne Initiativen und Entlastungen bei Energiekosten enttäuschte viele Kleinunternehmer.

3. Initiativen für den Zugang zu Förderungen: Die Wachstumsgarantie und PISCES bieten vielversprechende Wege zur Finanzierung von Startups. Die neue Initiative zur Verbindung von Investoren und Startups könnte besonders vorteilhaft sein, insbesondere für diejenigen, die keine traditionelle Risikokapitalfinanzierung sichern können.

4. Gemischte Meinungen unter Gründern: Während einige wachstumsstarke Unternehmen und technologieorientierte Startups die Investitionen in Infrastruktur und die Wiedereinführung günstiger Investorengrenzen schätzten, äußerten andere Bedenken, dass die allgemeinen Steuererhöhungen die Innovation ersticken und Unternehmertum entmutigen könnten.

Detaillierte Analyse: Wie der Haushalt Startups betrifft

Der Haushaltsplan 2024 des Vereinigten Königreichs ist ein gemischtes Bild für Startups, und seine Auswirkungen hängen erheblich vom Sektor und der Unternehmensgröße ab. Einerseits könnte die höhere Steuerlast das Unternehmertum abschrecken und das Vereinigte Königreich für innovative Unternehmungen weniger attraktiv machen. Der Anstieg von CGT und den Arbeitgeberbeiträgen zur Nationalen Versicherung kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Startups bereits mit steigenden Betriebskosten zu kämpfen haben, insbesondere aufgrund hoher Energiepreise. Dieser finanzielle Druck könnte die Bewertungen von Startups und die Abschlussmöglichkeiten negativ beeinflussen und potenziell Talente und Investoren aus dem britischen Ecosystem vertreiben.

Das aufrechterhaltene Steuererleichterungsprogramm für R&D sowie die 40 Millionen Pfund für Nachweisfinanzierungen bieten einen Silberstreifen. Obwohl einige Branchenführer glauben, dass diese Mittel unzureichend sind, ist es dennoch ein Zeichen dafür, Innovation zu unterstützen. Viele Startups äußern jedoch Bedenken, dass die Förderniveaus im Vergleich zu den Ambitionen des Vereinigten Königreichs, global wettbewerbsfähig zu bleiben, unzureichend sein könnten.

Die sektor-spezifische Förderung und die Infrastrukturinvestitionen der Regierung sollen gezielte Unterstützung für wachstumsstarke Industrien bieten. Es besteht jedoch eine klare Ungleichheit, da viele kleine Unternehmen sich ausgeschlossen fühlen. KMUs in Sektoren außerhalb von Technologie, Luftfahrt und Automobil hatten den Eindruck, dass der Haushalt keine substanziellen Bestimmungen enthält, um ihre Kämpfe mit Energiekosten und Fachkräftemangel zu adressieren.

Die Umbenennung des Kreditprogramms in Wachstumsgarantie und die Einführung von PISCES sind wichtige Schritte, um den Zugang zu Mitteln über traditionelles Risikokapital hinaus zu diversifizieren. Diese Initiativen könnten entscheidend sein, um finanzielle Entlastung zu bieten und mehr Investoren für frühphasige Startups zu gewinnen, die oft vor Hürden stehen, um genügend Kapital zu sichern.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Startups in den technologie- und wachstumsorientierten Sektoren wahrscheinlich von den gezielten Förderinitiativen profitieren werden, aber steigende Steuern und das Fehlen einer ganzheitlichen Unterstützung könnten die breitere Innovation unterdrücken. Das Startup-Ökosystem muss sich möglicherweise anpassen, indem es sich auf Sektoren mit staatlicher Unterstützung konzentriert und gleichzeitig die steigenden Steuerverpflichtungen sorgfältig verwaltet.

Wussten Sie schon?

• Die Arbeitgeberbeiträge zur Nationalen Versicherung werden von 13,8 % auf 15 % ansteigen und somit erhebliche Kosten für Startups verursachen, die mehrere Mitarbeiter beschäftigen. Diese Erhöhung allein wird voraussichtlich jährlich 25 Milliarden Pfund für die Regierung generieren.

• Die Sätze für das Business Asset Disposal Relief (BADR), die bis 2026 auf 18 % ansteigen werden, lagen zuvor bei nur 10 % vor diesem Haushalt. Dies könnte die Belohnungen für Gründer, die ihr Unternehmen verkaufen, erheblich verringern und das Vereinigte Königreich für Unternehmer, die einen Ausstieg in Betracht ziehen, weniger attraktiv machen.

• Die PISCES-Initiative ist ein neuer Fördermechanismus, der darauf abzielt, Startups und Investoren in einem regulierten Rahmen zu verbinden und so eine Alternative zu den traditionellen Risikokapital-Routen anzubieten. Dies könnte ein Wendepunkt für Startups werden, die in der Vergangenheit Schwierigkeiten hatten, die Aufmerksamkeit von Investoren zu erlangen.

• Die 125 Millionen Pfund, die GB Energy zugewiesen wurden, sind nur ein kleiner Teil der 8,3 Milliarden Pfund, die versprochen wurden, um 60 Milliarden Pfund privates Kapital zu mobilisieren. Ziel ist es, die Entwicklung grüner Energie voranzutreiben – ein wesentlicher Fokus, da das Vereinigte Königreich die Kohlenstoffemissionen reduzieren und die Energieunabhängigkeit stärken will.

Fazit

Der Haushaltsplan 2024 des Vereinigten Königreichs, mit seiner Kombination aus Steuererhöhungen und gezielten Investitionen, hat eine Landschaft geschaffen, die für Startups sorgfältig navigiert werden muss. Für viele stellt die erhöhte finanzielle Belastung durch höhere Steuern neue Herausforderungen dar. Dennoch bieten gezielte Förderungen, Infrastrukturinitiativen und innovative Finanzierungsprogramme wie PISCES Hoffnungsschimmer, insbesondere für Technologie- und wachstumsstarke Sektoren. Das breitere Startup-Ökosystem wird sich anpassen müssen, Gelegenheiten in den unterstützten Sektoren zu suchen und gleichzeitig die Auswirkungen einer erhöhten Steuerlast zu mildern.