Revolution im Vermögensmanagement: Der unaufhaltsame Aufstieg externer Vermögensverwalter

Externe Vermögensverwalter: Die Zukunft des Vermögensmanagements oder nur ein vorübergehender Trend?

In den letzten Jahren hat die Vermögensverwaltungsbranche einen bedeutenden Wandel erlebt, da private Banker zunehmend zu externen Vermögensverwaltern (EAMs) wechseln. Dieser Trend ist besonders stark in Regionen mit ausgeprägten privaten Banken, wie der Schweiz, Singapur und Hongkong.

Die Bewegung wird von mehreren Faktoren geprägt, darunter der Wunsch nach unternehmerischen Möglichkeiten, regulatorischen Druck und die Anziehungskraft engerer Kundenbeziehungen. Private Banker verlassen etablierte Institutionen, um entweder bestehenden EAM-Firmen beizutreten oder eigene zu gründen, in der Suche nach mehr Unabhängigkeit und Flexibilität in ihren Geschäftsstrategien.

Dieser Übergang ist nicht auf eine einzelne Region beschränkt. In Asien und dem Nahen Osten wächst der EAM-Sektor schnell, mit jährlichen Wachstumsraten von bis zu 20 %. In reiferen Märkten wie der Schweiz und der Europäischen Union wird der Wandel durch steigende regulatorische Kosten und Compliance-Anforderungen gefördert.

Die COVID-19-Pandemie hat diesen Trend beschleunigt und die Einführung von Homeoffice und digitalen Werkzeugen im Finanzsektor erleichtert. Diese neue Flexibilität hat es kleineren, unabhängigen Firmen leichter gemacht, effizient zu arbeiten, und zieht private Banker an, die sich von traditionellen Banken befreien möchten.

Wichtige Erkenntnisse

1. Der Übergang von der Privatbanken zum EAM ist Teil eines breiteren Trends hin zu personalisierten, flexiblen und unabhängigen Vermögensverwaltungsdiensten.
2. Technologische Fortschritte haben die Wettbewerbsbedingungen angeglichen, wodurch EAMs mit traditionellen Privatbanken konkurrieren können, indem sie innovative, technologiegestützte Lösungen anbieten.
3. Die Nachfrage der Kunden nach Transparenz und Unabhängigkeit treibt den Wandel voran, was mit der wachsenden Vorliebe für gebührenbasierte Beratungsmodelle anstelle von provisionsbasierten Strukturen übereinstimmt.
4. Der Trend ist besonders stark in aufstrebenden Märkten wie Asien und dem Nahen Osten, wo der EAM-Sektor noch in den Anfängen steckt.
5. Während es viele Möglichkeiten gibt, stehen EAMs Herausforderungen gegenüber, darunter die Einhaltung von Vorschriften, Geschäftsentwicklung und die Sicherung der Rentabilität in wettbewerbsintensiven Märkten.

Tiefenanalyse: Ein nachhaltiger Wandel oder ein vorübergehender Trend?

Branchenspezialisten sehen das Aufkommen von EAMs nicht als vorübergehende Blase, sondern als bedeutende und anhaltende Transformation im Vermögensmanagement. Dieser Wandel spiegelt tiefere strukturelle Veränderungen in der Finanzdienstleistungsbranche wider, die durch sich entwickelnde Kundenpräferenzen und regulatorische Umgebungen, die Transparenz begünstigen, vorangetrieben werden.

Die Nachhaltigkeit dieses Trends variiert je nach Region. In aufstrebenden Märkten wie Asien und dem Nahen Osten ist der EAM-Sektor für ein kontinuierliches rapides Wachstum prädestiniert, angeheizt durch wachsenden Reichtum und eine jüngere Generation, die personalisierte, unabhängige Beratungsdienste sucht. In diesen Regionen wird ein Wachstum von bis zu 20 % jährlich im EAM-Sektor erwartet.

In reiferen Märkten wie der Schweiz und Europa hält der Trend an, steht jedoch vor anderen Herausforderungen. Hier liegt der Fokus auf Konsolidierung und Innovation. Kleinere EAMs müssen möglicherweise fusionieren oder übernommen werden, um Skaleneffekte zu erzielen und die komplexen regulatorischen Anforderungen zu meistern. Diejenigen, die sich erfolgreich an die regulatorischen Anforderungen anpassen und Technologie nutzen, werden wahrscheinlich erfolgreich sein.

Die langfristige Überlebensfähigkeit von EAMs hängt von ihrer Fähigkeit ab, einzigartige Wertangebote anzubieten. Dazu gehört, wirklich unabhängige Beratung bereitzustellen, Technologien für effiziente Abläufe und verbesserte Kundenerlebnisse zu nutzen und in Nischenbereichen wie nachhaltigem Investieren oder Family Office-Diensten zu spezialisieren.

Wussten Sie schon?

1. EAMs arbeiten oft mit einem transparenteren Gebührenmodell, das sich von traditionellen Rückvergütungen (Kickbacks) hin zu reinen Gebühren- oder leistungsbasierten Modellen bewegt.
2. Viele EAMs nutzen digitale Plattformen für das Kundenmanagement, die Portfolioanalyse und die Berichterstattung, wodurch sie effektiver mit größeren Institutionen konkurrieren können.
3. Der EAM-Sektor erlebt einen Anstieg von Fusionen und Übernahmen, insbesondere in Regionen, in denen die Einhaltung von Vorschriften teurer wird.
4. EAMs expandieren zunehmend global, erschließen wachsenden Reichtum aus unterschiedlichen Regionen und bieten grenzüberschreitende Dienstleistungen an.
5. Die Beziehung zwischen EAMs und Depotbank ist im Wandel, wobei EAMs ihre Partnerschaften auf weniger, dafür aber tiefere Beziehungen zu Banken konsolidieren, die umfassende technologische Unterstützung und eine breite Palette von Anlageprodukten anbieten können.

Während die Vermögensverwaltungsbranche weiterhin im Wandel ist, stellt das Aufkommen von externen Vermögensverwaltern einen bedeutenden Schritt hin zu personalisierten, unabhängigen und technologiegestützten Finanzdienstleistungen dar. Während Herausforderungen bleiben, insbesondere bei der Einhaltung von Vorschriften und der Sicherung der Rentabilität, scheint der Trend mehr als nur eine vorübergehende Phase zu sein und gestaltet die Zukunft des Vermögensmanagements weltweit neu.